Introduksjon til Passive Income

En av de enklere måter å for å få økonomisk uavhengighet er å rekonfigurere livet ditt slik at en vesentlig del av inntekten ikke er aktivt tjent av ditt arbeid. I stedet må det komme fra passiv inntekt. Faktisk er ideen om passiv inntekt nært knyttet til Berkshire Hathaway-modellen, som jeg forklarer i en tidligere funksjon.

Den grunnleggende ideen om passive inntekter er at det er penger mottatt med liten eller ingen innsats som kreves for å opprettholde flyten av inntekt når det innledende arbeidet har blitt gjort.

Noen vanlige eksempler på passive inntekter er:

• Leie fra eiendomsmegling eiendomsinvesteringer
• Patentavgift for en oppfinnelse
• Varemerke lisensavgifter for tegn eller merker du har opprettet
• Royalties fra bøker, sanger, publikasjoner eller andre originale verk
• Overskudd fra bedrifter der du har liten eller ingen dag-til-dag rolle eller ansvar
• Resultat fra Internett-reklame i en blogg eller på et nettsted du eier
• Utbytte fra aksjer, REITs, aksjefond eller andre egenkapitalinstrumenter
• Renter fra å eie obligasjoner, sertifikater av innskudd eller pengemarkedet, eller andre andre kontanter og kontantekvivalenter
• pensjoner
• Inntekt for en selger på kontoer som vanligvis fornyes automatisk som en sports representant som tjener en provisjon på sine kontoer, få inn noen få tusen dollar per butikk per år for å betjene kundene når de har blitt åpnet

Hvorfor bør du foretrekker passiv inntekt til Active Inntekt

Passiv inntekt er attraktivt fordi det frigjør deg å bruke tiden på de tingene du faktisk liker.

En svært vellykket lege, advokat eller publisist, for eksempel, kan ikke “inventar” sin fortjeneste i ordene til en kjent forfatter. Hvis de ønsker å tjene like mye penger og nyte den samme livsstil neste år (og året etter det), må de fortsette å jobbe like mange timer på samme betale prisen.

Selv om en slik karriere kan gi et fantastisk liv, det krever altfor mye offer mindre du virkelig nyte det daglige stresset av det valgte yrket. Enda verre, når du ønsker å trekke seg, eller finne deg selv i stand til å arbeide lenger, vil inntekten opphøre å eksistere med mindre du har noen form for passiv inntekt. I det siste, var dette oppnådd ved arbeidstakermedvirkning i selskapet sponset pensjonsordninger, men at skipet har lenge seilt for en stor del av det nasjonale og globale arbeidsstyrke.

De to brede typer passiv inntekt

Det finnes to typer av passiv inntekt og hele din karriere, hvilke du fokuserer på vil trolig avhenge av din nåværende finansielle situasjon, talenter, ferdigheter og personlighet. De to kategorier av passive inntekter er:

1. Passive inntektskilder som krever kapital for å starte, vedlikeholde og utvikle
2. Passive inntektskilder som ikke krever kapital for å starte, vedlikeholde og utvikle

De som velger å fokusere på den første kategorien av passive inntekter må enten familie penger, midler fra investorer, eller nerve til å låne store summer ved å ta på gjeld for å finansiere kjøp av eiendeler. Den enkleste å forstå er noen som tar ut store banklån for å bygge en boligblokk eller kjøpe leie hus.

Selv om dette kan slå en svært liten mengde av egenkapital i en stor kontantstrøm strøm, er det ikke uten risiko. Ved bruk av lånte penger, sikkerhetsmarginen er mye mindre fordi du ikke kan absorbere den samme graden av tilbakeslag før misligholde og finne balansen utslettet.

Et annet eksempel på den første kategorien av passiv inntekt er noen som har en eierandel i et drifts virksomhet som en fabrikk eller møbelforretning og lar virksomheten å utstede gjeld for å finansiere ekspansjon. De tidlige butikksjefer i Wal-Mart som fikk lov til å investere før selskapet gikk offentlig var i denne posisjonen.

Store investeringsporteføljer også faller inn under denne kategorien av passiv inntekt. Hvis du eide $ 10,000,000 verdt av blue chip aksjer, kan du med rimelighet kan forvente utbytte på $ 200.000 til $ 500.000 per år, avhengig av hvilke typer selskaper du prioriterte; for eksempel, er verdipapirer med høyere avkastning som store oljeselskapene kommer til å vokse saktere, men tilby rikere utbytte utbetalinger enn selskaper med raskere vekst i underliggende resultat per aksje.

Hvorvidt du tilbringer dagene med å spille golf, maling, eller skrive den store amerikanske romanen, ville du samle sjekker som de bedrifter utbetalt en andel av sine inntekter. Problemet er selvfølgelig at det tar ti millioner for å være i den posisjonen; noe få mennesker noensinne vil oppnå.

Den andre kategorien av passiv inntekt – det vil si, passive inntektskilder som ikke krever kapital for å starte, vedlikeholde og vokse – er langt bedre valg for de som ønsker å starte ut på egen hånd og bygge en formue fra ingenting. De omfatter eiendeler du kan lage, for eksempel en bok, sang, patent, varemerke, internettside, gjentakende provisjon, eller bedrifter som tjener nesten uendelig avkastning på egenkapitalen som en drop-skipet e-handel forhandler som har liten eller ingen penger bundet opp i drift, men fortsatt tjener fortjeneste for eieren.

Veien Oftest Tatt til Passive Income

Det virker som de fleste felles vei til å generere store passive inntekter bekker er å jobbe på en primær jobb og bruke aktivt lønnsinntekt for å kjøpe eiendeler som genererer passiv inntekt på en jevnlig basis.

Legen eller advokat i vår tidligere eksempel, for eksempel, kan bruke sin inntekt til å investere i en medisinsk oppstart eller kjøpe aksjer av medisinske selskaper han forstår som Johnson & Johnson. Over tid, kan innholdet i sammensatte, dollar koster i snitt, og reinvestere utbytte resultere i sin portefølje generere betydelige passiv inntekt. Ulempen er at det kan ta flere tiår å oppnå nok til å virkelig forbedre levestandard, men det er fortsatt den sikreste veien til rikdom basert på den historiske utviklingen av virksomheten eierskap og aksjer.

Skatter og passiv inntekt

En stor fordel med å tjene passive inntekter er at det ofte beskattes mer gunstig enn aktiv inntekt. Det kan virke urettferdig, men ideen er at det vil gi folk et incitament til å investere i aktiva som vil vokse økonomien og skape arbeidsplasser.

En bedriftseier som arbeider i hans selskap, for eksempel, vil måtte betale en ekstra 15,3% i selvstendig næringsvirksomhet arbeidsgiveravgift i forhold til noen som bare hadde en passiv interesse i samme aksjeselskap som ville betale bare skatt. Med andre ord, ville den samme inntekten aktivt bli beskattet på en høyere rente enn om det var fortjent passivt.

Hvis lavere skatter og kontroll over din tid er ikke insentiv til å foretrekke passiv inntekt over aktive inntekt, vet jeg ikke hva er.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Warren Buffett, den legendariske styreformann og administrerende direktør i holdingselskapet Berkshire Hathaway ble født 30. august 1930. I løpet av de 50 + årene han har kjørt tidligere New England tekstilfabrikk, har han tatt den fra rundt $ 8 per aksje til $ 270.000 per aksje ( per september, 2017), har aldri splitte aksjen (Buffett gjorde innføre B-aksjer, som i mange år, handles på 1/50-verdien av A-aksjene, men nå handler på 1 / 1,500th verdien på grunn til et lager spaltes for å lette kjøp av Burlington Northern Santa Fe jernbane).

 Langs veien, har sin kapitalallokering disiplin sørget for flere milliardærer foruten seg selv, og et ukjent (men betydelig) antall multi-millionærer, inkludert noen familier som samlet seg hundrevis av millioner av dollar bare for å avdekke omfanget av sine formuer i veldedige bequests på død.

Hva er noen av de erfaringene vi som investorer kan lære når man ser tilbake på sin karriere og strategier? Jeg ønsker å ta litt tid til å peke ut noen av de jeg synes er spesielt viktig.

1. Få Struktur Høyre

Nesten ingen synes å diskutere det faktum at den virkelige hemmeligheten til Warren Buffett gods er hans evne til å få strukturen i sin beholdning satt sammen på en måte som gir ham store personlige fordeler. De syv første partnerskap han kjørte ga ham en overstyring på inntjening som gjør moderne rikdom ledere ser billig i forhold, tar mellom 25% og 50% av fortjeneste avhengig av den spesifikke begrenset partnerskapsavtale.

 Hvis han hadde generert de samme investeringer resultater som en lønnet medlem av den lokale banken tillit avdeling, har du sannsynligvis aldri ville ha hørt navnet hans.

Det samme gjelder for Berkshire Hathaway. Ved å bruke forsikringen flyte som en slags super-effektiv margin konto med ingen av ulempene margin gjeld, Buffett var i stand til å parlay 11% til 15% sammensatte resultater i aksjeporteføljen, sammen med reinvestert fortjeneste fra operatør datterselskaper, inn 20% + gjennomsnittlig årlig gevinst i bokført verdi for et halvt århundre.

 Hadde han hatt de samme aksjene i et ikke-leveraged megling konto, hans resultater ville ha sett langt mer vanlig. Han ga seg selv en  strukturell  fordel. Som en strateg, han er fryktelig undervurdert og bør gis en mye mer kreditt for hans evne til å sette sammen systemer som uforholdsmessig belønner ham, hans familie og hans partnere. Du kan se påvirkning en av hans tidlige besettelser, Henry Singleton på Teledyne, hadde på sin oppførsel.

2. Få virkelig, virkelig god på noe og utnytte den til maksimal nytte

Folk blir distrahert i livet. Hvis du ønsker å ha overdimensjonert suksess, må du hone inn på en bestemt ferdighet sett og bli ekstraordinært på det. Hvis Buffett hadde brukt de siste fem tiårene også prøver å lansere en kjede av restauranter eller forsøker å bli en verdensklasse romanforfatter, han sannsynligvis ikke ville hatt et minstemål av innflytelse, rikdom og anseelse han gjør i dag. Selv genier som excel på flere områder, som Benjamin Franklin, gjorde ikke det samtidig, men heller fokusert på ulike områder til forskjellige tider i livet.

Finne ut hva du kan gjøre bedre enn alle andre. Sam Walton og Ray Kroc var bedre operatører og arvtakere. Steve Jobs og Walt Disney var bedre showmen og visjonære.

 Enten målet ditt i livet er å bli en operastjerne eller bygge et Fortune 500 virksomhet fra grunnen av, utvikle en “laser-lignende fokus”, som Buffett selv har kalt det. Vit hva du vil, når du vil ha det, og hvordan du kommer til å få det. Out-henrette alle.

3. Omdømme er en form for kapital som bør være gode kår og beskyttet

Hvis du blir kjent for integritet og rettferdig behandling, vil du finne deg selv på mottakersiden av mye av nåde og en masse muligheter som ellers ikke ville ha presentert seg. Buffett tok fordel av dette hver sjanse han kunne. Selv under leveraged buyout mani av 1980-tallet, ville han ikke engasjere seg i uvennlige oppkjøp fordi han ønsket å kaste seg selv i lys av en vennlig hvit eller grå ridder; de rike, hyggelig fyr med sjekkheftet som dukker opp og redder deg fra piratene som ønsker å raide skipet ditt.

 Han hadde en visjon for den type rykte han ville og kultiverte det hvert steg på veien. Det ble en merkevare; et bilde.

Når du ser inn i livet hans, og studere den dypt, ser du at de avuncular fasade masker en slu, hensynsløst strålende mann med en IQ som er av listene, og en tendens mot grådighet (som til syvende og sist gagner samfunnet siden han gir 99% av det tilbake til å forbedre sivilisasjonen). Han vil la bedrifter mislykkes. Han vil forlate vennene sine om det risikerer sitt rykte kapital. Han vil sette behovene på seg selv, og Berkshire Hathaway, over alle andre hensyn. Han er ikke dum. Han vet nøyaktig hvordan du skal oppnå, øke, og dra maksimal nytte av makt gjennom økonomiske, politiske og sosiale midler.

4. Dra nytte av skatte-koden og forstår kraften i små gevinster over tid

De små tingene som Buffett har gjort gjennom hele sin karriere for å få en ekstra risiko-fri 2% eller 3% her eller der, særlig når det gjelder skatt effektivitet, er virkelig bemerkelsesverdig. På noen måter, skatt effektivitet han er innebygd i Berkshire Hathaway, som tillater ham å flytte kapital som motorolje gjennom hele imperiet til den mest produktive bruk, er en stor del av hemmeligheten bak hans suksess. Fra de åpenbare ting, som bare gjør oppkjøp av minst 80% av datterselskapet egenkapital slik at han kan ta utbytte skattefritt ut av operatørselskapene og omplassere den, for å quirks som ble funnet tiår siden i Nebraska skatteklasse som det gjelder forsikringsbransjen selv, ved å treffe en rekke single og double, han materielt legges til sluttresultatet av hans livsverk. (Deri ligger et annet innfall -. Buffett selv er en av de største utbytte kjøpere på planeten, men nekter å betale dem til sine egne aksjonærer for grunnene til at han har godt formulert i det siste)

Mindre investorer kan dra nytte av dette også. Investere gjennom en Roth IRA, som er det nærmeste du kommer en perfekt skatt ly som eksisterer i USA. Ikke ta på ikke-fradragsberettiget gjeld for avskrivning eiendeler. Dra nytte av utsatt skatt ved å holde omsetningen lav (har du  sett  den innebygde urealiserte kapitalgevinster i Berkshire Hathaway portefølje !? De er vakre!).

5. Omgi deg med de rette menneskene og skape en kultur som belønner atferden du ønsker Emulert

De tunge løftene gjøres ved Berkshire Hathaway drifts datterselskaper. Disse virksomhetene, hvorav mange vil være i Fortune 500 hvis skilt ut, blir drevet av CEOs som dukker opp på jobb hver dag. De klarer virkelig globale virksomheter som produserer milliarder og milliarder av overskuddet rikdom som deretter blir sendt til Omaha to ganger i året. Selv om sporadiske problemer dukker opp, som er bundet til å skje i en fast av sin størrelse, Buffett talent for å tiltrekke gode ledere, noe som gjør dem ønsker å vinne, og bor lojale til virksomheten er for viktig til å casually avvise. I mange bedrifter, kvaliteten på folk gjør arbeidet er av den største betydning for lønnsomheten. Få bedre mennesker, nyte bedre resultater.

Likeledes, være på utkikk etter perverse incentiver. Du ønsker å unngå å skape kompensasjon eller anerkjennelse systemer som forårsaker ansatte, leverandører eller andre parter til å engasjere seg i umoralsk, uetisk, ulovlig eller på annen måte tvilsom oppførsel. Du får mer av hva du subsidiere så subsidiere klokt.

6. Fokuser på dine beste ideer

Buffetts forretningspartner, Charlie Munger, noen ganger påpeker at hvis du tok de beste 4-5 ideene han noensinne har hatt, og strippet dem ut av ligningen, ville Buffett rekord være omtrent gjennomsnittlig på Berkshire Hathaway. Det var motet av overbevisning å laste opp på aksjer i The Coca-Cola Company; å fokusere på eiendom og havari forsikring; å ta en eierandel i den da Washington Post selskapet eller Gillette som gjorde forskjellen.

Når noe krysser din radar som er rett i sweet spot – du forstår det, du vet risikoen, sannsynligheten er svært i din favør, og det er så opplagt at du kan nå ut og hente den – ikke la det passere. En gang hvert tiår eller så, vil du bli presentert med en mulighet til å svinge for gjerder uten å skade deg selv hvis det går galt. Når det skjer, la det stå til.

7. Gjør godt og gi tilbake til samfunnet

Som store tycoons før ham, er Warren Buffett gifting nesten alle de produktive innsats av karrieren til den bredere sivilisasjonen. Gjennom Gates Foundation, vil hans formue gi filantropiske midler til å redde liv, bedre utdannelse, og forandre verden til det bedre. Tenk utover deg selv. Prøv å finne en måte å bruke dine talenter til å oppgradere opplevelsen av de rundt deg, å være en velsignelse for dem på måter de aldri trodde var mulig.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Fungerende klokt er nøkkelen til langsiktig portefølje suksess

Lære å håndtere penger og bygge en investeringsportefølje kan være en vanskelig oppgave for mange nye investorer. For noen mennesker, er det bare et spørsmål om å ikke ha tid til å gi riktig oppmerksomhet til måten deres rikdom er investert og hvilken risiko de er utsette sine hardt opptjente sparepenger. For andre, det kommer ned til en manglende interesse for å investere, finans, og pengene ledelse. Disse menneskene kan være smart, hardtarbeidende og selv strålende i andre områder av livet, men de foretrekker å gjøre noe annet i stedet for å snakke om tall og tall – de ønsker ikke å grave gjennom årsrapporter, Form 10-K registreringer, resultatregnskap , balanser, aksjefond prospekt eller proxy uttalelser.

For en ikke-ubetydelig andel av investorene, det handler om temperament og følelsesmessig reaksjon. Til tross for deres beste intensjoner, de er, uten tvil, sine egne verste fiender, ødelegge rikdom gjennom sub-optimale beslutninger og reaksjoner som er basert på følelsen heller enn fakta.

Jeg tror enkelte ting kan hjelpe en investor bedre forstå hensikten og arten av kapitalallokering prosessen. Selv om disse tipsene ikke kan garantere resultater, er mitt håp at ved å fremheve og diskutere noen vanlige feil og oversett feil, vil det bli lettere for deg å få øye på dem i den virkelige verden.

Unngå å investere i noe du ikke forstår

Folk ser ut til å glemme denne grunnleggende sannheten hvis de ikke blir minnet. Jeg foretrekker å destillere det ned i en håndfull av utsagn som kan tjene deg godt hvis du holder dem i bakhodet.

1. Du trenger ikke å investere i ett bestemt investering. Ikke la noen overbevise deg noe annet. Det er dine penger. Du har ikke bare makt til å si nå, men retten til å gjøre det, selv om du ikke kan forklare resonnementet.
2. Plenty av muligheter vil komme sammen i livet. Ikke la frykten for å gå glipp av få deg til å gjøre dumme ting.
3. Hvis du eller personen som administrerer pengene dine ikke kan beskrive den underliggende tesen om en investering – hvor og hvordan kontanter er generert, hvor mye du betaler for den strømmen av kontanter, og hvordan det cash til slutt vil finne veien tilbake til lomma – så er du ikke investere. Du spekulerer. Det kan trene i din favør, men det er et farlig spill som er best selvfølge, eller i det minste begrenset til et lite, isolert del av porteføljen som ikke involverer bruk av margin.

En enorm mengde av smerte og lidelse kan unngås når disse tre grunnleggende prinsippene blir oppfylt. Ikke avvise dem fordi de høres ut som sunn fornuft. Som Voltaire konsist og presist observert, “Sunn fornuft er ikke så vanlig.”

Forstå at reell verdi og egenverdi er forskjellige

Tenk deg at du har kjøpt et kontorbygg i Midtvesten, betale kontant uten pantegjeld mot eiendommen. Din oppkjøpet prisen var $ 1 million. Bygningen er i en flott beliggenhet. Leietakerne er økonomisk sterke og låst inn i langsiktige leieavtaler som skal sikre at utleie sjekker stadig flyter i mange år. Du samler $ 100.000 i året i fri kontantstrøm fra bygningen etter dekker ting som skatter, vedlikehold og investerings reserver.

Dagen etter at du kjøper bygningen kollapser banknæringen. Investorer kan ikke få sine hender på kommersielle boliglån, og som et resultat av eiendomsverdiene blir deprimert. I løpet av det påfølgende året, bygninger som selges for $ 1 million nå gå for bare $ 600.000 fordi de eneste som har råd til å gjøre oppkjøp er kontanter kjøpere.

Det er ingen tvil i dette scenariet at hvis du skulle prøve å selge den, ville det trolig markedsverdien av din bolig være mye mindre enn prisen du betalte.

Du kan få $ 600,000 bør du dumpe det på det åpne markedet. Du kan være i stand til å få en mye bedre pris hvis du er i stand til og villig til å bære en privat forhandlet boliglån som du effektivt fungere som bank for kjøperen, som holder avlede en del av leieinntektene i form av renter på boliglån notat til deg etter at du har solgt bygningen som du nå holder en lien. Likevel, hvis du var i stand til å trekke opp noterte markedsverdier på fast eiendom investering, vil du være nede i en svært viktig måte på papir. Det ville være brutal.

For langsiktige investorer, dette er ikke særlig meningsfylt fordi sanne investorer i ord Benjamin Graham, den legendariske far verdien investere, er sanne investorer sjelden tvunget til å selge sine eiendeler. I stedet, de har kjørt sin økonomi konservativt nok til at de kan sitte på deprimerte verdivurderinger for år av gangen, vel vitende om at de fortsatt tjene en god avkastning målt som kontantstrømmen som tilhører dem i forhold til prisen de betalte for deres eierandel .

I dette tilfellet, om bygningen kunne hente $ 600 000 eller et annet nummer på auksjon er ikke følge i forhold til det faktum at du samler inn $ 100 000 i fri kontantstrøm fra eierskap. Det er den økonomiske motoren. Det er kilden til sann eller egenverdi. Graham snakket om dårskap å bli opprørt i en situasjon som dette, fordi det utgjorde tillate deg selv å være følelsesmessig distressed av andres feil i dommen. Det vil si at du ikke bør være ute etter å markedskursen for å informere deg om den iboende verdien av din bolig. Du bør vite den iboende verdien av eiendommen og kunne forsvare sin beregning ved hjelp konservativt anslått, grunnleggende matematikk. Tenk på markedet pris som noe du kan dra nytte av hvis du ønsker det – intet mer, intet mindre.

Dette konseptet er fortsatt til stede på tvers av flere aktivaklasser. Hvis du har en eierandel i en fantastisk virksomhet med stor avkastning på kapital, en sterk konkurranseposisjon som gjør det vanskelig å velte i sin gitt sektor eller industri, og et styre som er aksjonærvennlig, det bør ikke føre til at du noen spesiell nød å se dine beholdninger falle med 50 prosent eller mer på papir.

Dette gjelder særlig hvis den har en historie med å belønne deg med forsvarlig utførte tilbakekjøp av aksjer og godt begrunnede utbytte øker, og du har betalt en fornuftig pris i forhold til oppslags gjennom inntjening – eller for mer avanserte investorer som er kjent med regnskap og finans, “eier inntjening “, en fri kontantstrøm justering beregnes ved vurdering av operative selskaper, jeg vet jeg gjentar dette ofte, men du bør internal det hvis du ønsker å unngå å ødelegge din formue ved tåpelig å selge høy kvalitet, langsiktige eiendeler fordi hva nesten alltid viser seg å være flyktig frykt.

Lær å tenke i form av nåverdi

En amerikansk dollar er ikke bare en amerikansk dollar og sveitsiske franc er ikke bare en sveitsisk franc.

Fra ditt perspektiv som investor, er det netto nåverdi kjøpekraft som teller. Ikke gå i fellen med å tenke i form av nominell valuta, en fare berømte økonomen Irving Fisher beskrev i sin 1928 mesterverk, The Money Illusion .

Hvis du har en $ 100 regningen i lomma i dag, verdien av at $ 100 regningen avhenger av en rekke faktorer. Hvis du har en lang nok strekning av tid og kan tjene tilfredsstillende avkastning, kan compounding gjøre sin magi og gjøre den om til $ 10.000. Hvis du ikke har spist på to dager, nytten av fremtidig penger er praktisk talt ikke-eksisterende forhold til muligheten til å bruke de pengene nå. Vellykket investere handler om å gjøre valg. Bruk utgifter og investere beslutninger på denne måten. Penger er et verktøy – det er alt. Huske dette kan hjelpe deg å unngå feil som mange menn, kvinner og familier gjør, går på bekostning av deres sanne langsiktige ønsker for sine kortsiktige ønsker.

Ta hensyn til skatter, kostnader og betingelser

Små ting betyr noe, særlig over tid på grunn av krefter compounding som vi har diskutert. Det er alle slags strategier du kan bruke til å holde flere av dine hardt opptjente penger i lomma, inkludert ting som ressurs plassering. Tenk på en fast inntekt investor holder tax-free kommunale obligasjoner i skattepliktig megling kontoer og selskapsobligasjoner i skatte tilfluktsrom som en Roth IRA. Han vet å dra nytte av hva som utgjør positive utnytte effekter, for eksempel fange gratis penger du får når arbeidsgiver matcher bidrag til 401 (k) eller 403 (b) pensjonisttilværelse. Det er verdt din tid og krefter på å oppdage dem. Med bare små justeringer, særlig tidlig i kompounderingsprosessen, har du en mulighet til å endre dine potensielle utbetalinger menings. Få ting i livet er så verdt tiden din.

Sørg for at du veier verdien av hva du får mot kostnadene. Jeg har sett mange uerfarne investorer fokuserer på ting som utgifter prosenter og forvaltningskostnader til utelukkelse av alt annet. De til slutt koste seg langt mer i ting som dumme skatte feil eller smertefulle risikoeksponering som fører sine regnskaper til implodere.

Et eksempel jeg liker å bruke er forvaltningen av fondsmidler. Ta Vanguard, for eksempel. På den tiden jeg skrev denne artikkelen, ville Vanguard tillit avdeling kjøre hva som utgjorde en svært enkel fond for $ 500 000 – ingenting komplisert, bare ren vanilje. Du vil ikke få enkeltpapirer, men du vil i stedet eier samme verdipapirfond alle andre eier. Det er ikke mye planlegging fleksibilitet for hva, – avhengig av valgene som er gjort i aktivaallokering prosess – utgjør en alt-i effektive look-gjennom avgift på mellom 1,5 og 1,6 prosent per år av den tiden du beregne ting som bobestyrer avgifter og underliggende forvaltningshonorar.

Det er en fantastisk avtale for hva du får. Jeg har sett folk blåse seks- og syv-tallet arv raskere enn du kan blunke, som alle kunne vært unngått hadde pengene blitt låst i tillit og grantor vært villig til å betale avgifter. Med andre ord, grantor betalt mer oppmerksomhet til noe som ikke gjorde saken – nemlig å prøve å betale 0,05 prosent i avgifter per år ved å gjøre det selv heller enn 1,5 til 1,6 prosent ved å outsource den til noen andre. Sammenlign dette med en mye mer relevant faktor: emosjonell stabilitet og økonomisk dyktighet av betalingsmottakeren. Dette ting teller. Investeringen din portefølje eksisterer ikke i en lærebok. Den virkelige verden er rotete og folk er komplisert.

Aldri tenke på ytelse alene uten Factoring i Risk Exposure

Som mange gründere, tenker jeg på risikoen mye. Mitt temperament er en merkelig blanding av konstant sannsynlighetsberegninger blandet med optimisme. Når min mann og jeg lanserte vår Letterman jakke priser selskapet mer enn et tiår siden, vi nøye utformet kostnadsstrukturen på en måte som vi vant etter nesten ethvert scenario. Når lanserte vårt globale forvaltningsselskapet for velstående og formuende enkeltpersoner, familier og institusjoner som ønsket å investere sammen med oss, vi sørget for våre opprinnelige form ADV avsløringer inneholdt diskusjoner om noen av risikoene.

Det er en utrolig farlig tegn når investorene begynner å snakke om sine “store” avkastning uten å diskutere hvordan de returnerer ble generert. Risikoeksponeringen som du eksponert din kapital, måles ikke etter volatilitet i markedet sitat, men i prisen betalt i forhold til egenverdi med en justering for potensialet i wipeout, er den virkelige hemmeligheten for å bygge rikdom på lang sikt. En av historiens mest kjente investorer er glad i å peke på at det ikke spiller noen rolle hvor stor avkastningen er – hvis det er en enkelt “null” i multiplikasjon, mister du alt. Dette gjelder ikke bare i forvaltningen av porteføljen, men i drifts forvaltning av hele selskaper. Implosjon av AIG, tidligere en av verdens sterkeste finansinstitusjoner og mest respekterte blue chip aksjer , er et perfekt case-studie som enhver seriøs investor bør gjennomføre.

Personlig er jeg av den oppfatning at dette kan være destillert i følgende retningslinjer:

1. Betal for dine investeringer, i sin helhet og med kontanter.
2. Bare kjøpe aksjer eller obligasjoner som du vil være fornøyd med å eie for de neste fem årene dersom aksjemarkedet stengt, og du kan ikke få noen notert markedspris verdivurdering på den.
3. Unngå verdipapirer utstedt i visse sektorer, bransjer eller bransjer, spesielt hvis de er lenger ned i kapitalstruktur. For eksempel fraværende noen usedvanlig sjeldne tilfeller, mye verdi investorer er generelt ikke interessert i felles lager av et flyselskap for enhver pris hvis det fungerer som et lite spekulativ augment til en bredere og mer diversifisert portefølje. De tror verdsettelsen rettferdiggjør det. Selv da, ville de likevel sannsynlig gå bort fra muligheten. Grunnen? I det hele tatt, flyselskaper har hva som utgjør en konstant, kan-være-utløst-på-alle-tid konkursrisiko. Det er en bedrift som ser inntektsnivå stuper i tilfelle krig, katastrofe eller generelle økonomiske forhold. Par som med høy driftskostnadsstruktur og råvarepriser, og, med ett viktig unntak, har det vært økonomisk ødeleggende for langsiktige eiere.

Dette krever å se på din portefølje annerledes. Din portefølje bør ikke være en kilde til spenning eller emosjonelle spenning på samme måte vandre på gulvet i et kasino i Las Vegas er for mange mennesker. Vellykket investere ligner ofte å se maling tørke. Du finner store ressurser, betale rimelige priser for dem, så du sitte på bak for et par tiår, mens kapitalismen og sammensatte dusj du med belønningene. Kast i noen diversifisering så uunngåelig konkurs eller svekkelse av en eller flere komponenter underveis ikke skade deg altfor dårlig. Historisk har det vært en drøm kombinasjon. Mens det er sant at historien ikke kan gjenta seg, for de som forstår oddsen, er det ikke vanskelig å argumentere for at det er trolig den eneste intelligente måten å oppføre seg.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.