Не стать худшим врагом вашего инвестиционного портфеля

Когда дело доходит до управления деньгами вашей семьи, есть четыре инвестиционных ошибка, которые вы должны стараться избегать. Хотя, конечно, не исчерпывающий перечень, эти ошибки достаточно часто, что обе любительские и опытные инвесторы не мешало бы внимательно следить на выборе акций, облигаций, паевых инвестиционных фондов и других активов, которые они рассматривают, добавив в свои портфели.

Инвестиции Ошибка 1: Распространение ваших инвестиций слишком тонкий

За последние несколько десятилетий, Уолл-стрит проповедовал достоинство диверсификации, сверлить его в сознание каждого инвестора в пределах слышимости.

Все от генерального директора до доставки мальчика знает, что вы не должны держать все яйца в одной корзине, но есть намного больше, чем это. На самом деле, многие люди делают больше вреда, чем пользы в их усилиях по диверсификации.

Как и все в жизни, диверсификация может быть слишком далеко. Если разделить $ 100 на сто различные компании, каждая из этих компаний могут, в лучшем случае, имеет крошечное влияние на вашем портфеле. В конце концов, брокерские сборы и другие транзакционные издержки могут даже превышать прибыль от ваших инвестиций. Инвесторы, которые склонны к этому «рыть-а тысяч отверстий, а-пут-а-доллар-в-каждой» философии было бы лучше, инвестируя в индексный фонд, который, по самой своей природе, состоит из многих компании. Кроме того, ваши доходы должны имитировать те общий рынка в почти совершенной ноге.

Инвестиции Ошибка 2: Не Учет времени Horizon

Тип актива, в котором вы инвестируете должны быть выбраны на основе вашего времени.

Независимо от вашего возраста, если у вас есть капитал, который понадобится в течение короткого периода времени (один или два года, например), вы не должны инвестировать деньги на фондовом рынке или акции на основе взаимных фондов. Хотя эти виды инвестиций предлагают наибольшие шансы для долгосрочного создания богатства, они часто испытывают краткосрочные резкие колебания, которые могут уничтожить ваши запасы, если вы вынуждены ликвидировать.

Точно так же, если ваш горизонт больше, чем десять лет, это не имеет смысла для вас, чтобы инвестировать большую часть средств в облигации или инвестиции с фиксированным доходом, если вы не уверены, фондовый рынок сильно переоценен.

Инвестиции Ошибка 3: Частая Торговля

Многие люди могут назвать десять инвесторов в списке Forbes, но не одного человека, который сделал свое состояние от частых торговли. Когда вы инвестируете, ваше состояние связано с состоянием компании. Вы являетесь совладельцем бизнеса; как компания преуспевает, так и вы. Следовательно, инвестор, который занимает время, чтобы выбрать большую компанию имеет ничего не делать больше, чем сидеть сложа руки, разработать план усреднения стоимости доллара, принять участие в программе реинвестирования дивидендов и жить своей жизнью. Ежедневные котировки не имеют интереса к нему, потому что он не имеет никакого желания продавать. Со временем его интеллектуальное решение окупится сторицей, поскольку стоимость его акций ценит.

Трейдер, с другой стороны, тот, кто покупает компанию, потому что он ожидает, что акции прыгать в цене, и в этот момент он будет быстро сбросить его и двигаться дальше к своей следующей цели. Потому что она не привязана к экономике компании, но скорее случайно и человеческим эмоций, торговля является формой азартных игр, который заработал свою репутацию как производитель денег из немногих историй успеха (они никогда не говорят вам о миллионере, который потерял все это на своей следующей ставки …

трейдеры, как игроки, имеют очень плохую память, когда речь заходит о том, сколько они потеряли).

Инвестиции Ошибка 4: Создание Страх на основе решений

Наиболее ценные ошибки, как правило , основаны на страхе. Многие инвесторы делают свое исследование, выберите большую компанию, и когда рынок попадает на кочку на дороге, сваливать их запас из- за страха потерять деньги. Такое поведение является абсолютно глупо. Компания является та же компания , как это было прежде , чем рынок в целом упал, только теперь он продается по более дешевой цене. Здравый смысл подсказывает , что вы купили бы больше на этих низких уровнях ( на самом деле, такие компании, как Wal-Mart стали гигантами , потому что люди , как сделка. Кажется , это поведение распространяется на все , но их портфолио). Ключ к успешным инвестором является как один очень мудрый человек сказал: « … покупать , когда кровь работает на улицах. »

Простая формула «купить дешево / продавать дорого» была вокруг навсегда, и большинство людей могут читать его вам. На практике, только несколько инвесторов сделать это. Большинство см толпа направляясь к двери выхода и пожарными лестницами, и вместо того, чтобы остаться вокруг, чтобы скупить собственность в компании по смехотворно низким ценам, панику и бежать с ними. Правда денег сделаны, когда вы, как инвестор, готовы сесть в пустой комнате, что все остальные уже ушли, и ждать, пока они не признают ценность, которую они заброшенная. Когда они вернутся, будь то в течение нескольких недель или после нескольких долгих лет, вы будете проводить все карты. Ваше терпение могут быть вознаграждены с прибылью, и вы могли бы считать «блестящим» (по иронии судьбы те же люди, которые называют тебя идиоткой для проведения на складе компании в первую очередь).

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Объяснение, что вы покупаете Когда вы инвестируете в ПИФ

Недавно я исследовал процесс запуска взаимного фонда. Как я уже встречался с фондами компаний и банков, я изучил огромное количество информации о том, как взаимные фонды структурированы, в том числе механизмов, которые делают средства работают на основе изо дня в день. Я думал, что это будет прекрасная возможность поделиться этими знаниями с вами, так что вы можете реально смотреть на человека за занавесом и видеть, как ваши деньги перемещаются, как только вы поместите его в взаимный фонд.

К лучшему пониманию его, я надеюсь, что идея инвестировать в паевые фонды не будет столь сложной для вас в качестве нового инвестора.

Справочная информация о взаимных фондах

Как я объяснил в паевые фонды 101, которая является частью нашей Полное руководство для начинающих по инвестированию в паевые фонды, взаимные фонды являются наиболее популярными инвестиции в Соединенных Штатах , потому что они предоставляют возможность для обычных людей , чтобы купить широко диверсифицированный портфель акций, облигации или другие ценные бумаги. Есть взаимные фонды , чтобы соответствовать практически любой потребности, от поиска места для хранения временных экономии денежных средств к получению дивидендов и приросту капитала на долгосрочных глобальных запасах. Это удобство привело к взрывному росту в промышленности взаимного фонда. Фонды денежного рынка было почти $ 3,3 трлн долларов в активах в них по состоянию на конец 2009 финансового года По состоянию на конец ноября 2009 года, долгосрочные взаимные фонды были просто стесняются $ 11 трлн активов.

Это огромная индустрия, и один, который имеет важное значение для вас, независимо от того, если вы инвестируете через 401 (к), 403 (б), Roth IRA, Традиционная IRA, SEP-IRA, простой ИРА или брокерский счет. По некоторым оценкам, 1 из каждых 2 американских семей владеет взаимными фондами.

Взаимный фонд компании

Взаимный фонд организован как регулярная корпорация или траст, в зависимости от того, какой метод основатели предпочитают.

Если фонд обязуется выплатить все свои дивиденды, проценты и прирост капитала прибыли акционеров, то IRS не будет делать это платить корпоративные налоги (это называется «сквозными налогообложениями» и позволяет избежать двойного слоя налогообложения что обычно присутствует при покупке акций в наличии).

Сам взаимный фонд состоит из всего лишь нескольких вещей:

• Совет директоров или Совет попечителей : Если компания является корпорацией, люди , которые следят за ним для акционеров, известны в качестве директоров и служить на Совете директоров. Если это доверие, они известны как доверенные лица и служат на Совете попечителей. Для всех намерений и целей, нет никакой разницы между этими двумя ролями. Согласно правилам , установленным законом, по крайней мере , 75% из директоров должны быть бескорыстным, означает , что они не имеют никакого отношения к человеку или фирме , которая будет фактически управлять деньгами. Директора будут платить за их обслуживание. На крупных, многомиллиардных взаимных фондов, они могут получить до $ 250 000 в год!
• Денежные, акции, облигации и фонд проводит : Фактические акции, облигации, денежные средства и другие активы взаимный фонд имеет.
• Контракты : Сам фонд не имеет работников, только контракты с другими фирмами. Эти контракты включают в себя опеку (то есть банк , который будет держать все наличные деньги, облигации, акции или активы фонд владеет в обмен за плату), трансфер – агента (люди , которые отслеживают ваши покупки и продажи взаимного фонд акций, убедитесь , что вы получите ваши чеки дивидендов и отправить Вам выписки со счета, аудит и бухгалтерский учет, который будет фирма , которая придет и проверить деньги присутствует и взаимный фонд стоит то , что он говорит в газете каждый день когда значение определяется, и управление инвестициями, или инвестиционный консультант, компания. Это компания , которая на самом деле управляет деньгами и делает покупки, продажи или держать решения. компания по управлению инвестициями выплачивается процент от активов, скажем , 1.5 %, в обмен на эту услугу. Они могут быть уволены правлением ПИФа директоров с очень небольшим количеством уведомления и заменить.

Как процесс ПИФ работает

Скажем, у вас есть $ 10000 вы хотите инвестировать в XYZ фонда. Вы скачиваете новое заявление об открытии счета с сайта ПИФа, заполнить его и отправить его в вместе с чеком. Через несколько дней, ваш счет открыт.

Вот упрощенное объяснение того, что будет происходить:

1. Ваш чек был отправлен к теплоносителю. Он был сдан на хранение в счет банка или депо. Они будут убедиться, что вы выпущены акции взаимного фонда на основе стоимости фонда, когда чек был сдан на хранение.
2. Деньги будут отображаться в счете, и будет виден портфельного менеджера, который представляет консультанта компании. Они получат отчет, говоря им, сколько денег можно вложить в дополнительных акциях, облигации или других ценных бумагах на основе чистых денег, поступающих в или из фонда.
3. Когда менеджер портфеля готов купить акции акции, такие как Coca-Cola, он расскажет свой торговый отдел, чтобы убедиться, что порядок заполняется. Они будут работать с фондовыми брокерами, инвестиционными банками, клиринговыми сетями, а также другими источниками ликвидности, чтобы найти акции и получить в свои руки его по самой низкой возможной цене.
4. Когда сделка будет согласована, через несколько дней будут проходить до даты расчетов. В этот день, взаимный фонд будет иметь деньги, взятые из своего банковского счета и передать его лицу или учреждению, который продал акции кока-колы им в обмен на сертификаты акций кока-колы, что делает их новый владелец. Эти акции хранятся либо физически, либо в электронном виде с хранителем.
5. Когда Coca-Cola платит дивиденды, он будет посылать деньги хранителю, который будет убедиться, что она зачислена на счет ПИФа.
6. Взаимный фонд, скорее всего, держать деньги в наличных денег, чтобы он мог оплатить их к вам в качестве дивидендов в конце года.

Как оплачивается Взаимный фонд Portfolio Manager?

Вы можете задаться вопросом, как менеджер взаимного фонда платят за сбор запасов, так как он или она фактически не работает для фонда, но имеет договор на управление деньгами. Если они платят сбор в размере 1,5% в год, они получат 1 / триста шестьдесят пятую 1,5% за каждый день, на основе средневзвешенных активов фонда. Деньги берутся из денежного счета ПИФа и депонированы на счет советника каждый день.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Жизни есть способ бросить дорогой сюрпризы нашего пути, предполагает ли это автомобили ломка или кондиционеры со сбоями дома. Когда эти незапланированные счета всплывают, важность экономии становится очевидной. Вот почему это важно иметь резервный фонд для тех непредвиденных расходов.

В идеале, что резервный фонд должен содержать достаточно денег, чтобы покрыть где-нибудь от стоимости трех до шести месяцев расходов на проживание. Некоторые люди даже пойти так далеко, чтобы носок прочь стоит год законопроектов. В любом случае, дело в том, чтобы иметь источник немедленно имеющихся наличных средств, так что, когда непредвиденные удары, вы не вынуждены прибегать к задолженности, чтобы покрыть эти внезапные расходы.

Проблема с сохранения денег взаперти в сберегательном счете, однако, заключается в том, что делать это, несомненно, каскадер его рост. В эти дни, вы будете удачливы, чтобы выиграть 1% годовых на традиционной сберегательный счет, в то время как если бы вы были вкладывать деньги на фондовом рынке, вы легко можете увидеть средний годовой возврат 7% или более.

В краткосрочной перспективе эта разница не имеет значения. Но давайте представим, что вы сможете сэкономить до $ 20000, и вы держите его в банке в течение 30 лет, все время зарабатывая 1% годовых на эту сумму. После трех десятилетий, что $ 20000 будет расти примерно до $ 27000. Теперь, вместо того чтобы держать эти деньги в банке, скажем, вы инвестировать и загвоздка, что 7% средний годовой доход мы только что говорили. После 30 лет, вы бы сидели на $ 152000 – довольно разницу.

Очевидно, что есть много, чтобы быть потеряны, держа деньги в банке. Поэтому возникает вопрос: Вам действительно нужно, что резервный фонд, если у вас есть инвестиционный портфель к водопроводной?

Защита вашей основной

Есть две причины, почему это умно, чтобы сохранить свои чрезвычайные сбережения в банке. Во-первых, сберегательные счета легко доступны. Вам не придется ждать, чтобы ликвидировать активы, чтобы получить наличные деньги, а, как правило, вы можете захватить ваши деньги на месте, если возникнет такая необходимость.

Еще одно преимущество поддержания вашего чрезвычайного фонда в банке является то, что вы не рискуете потерять основной – при условии, что вы не превышая предел FDIC. Другими словами, если вы будете придерживаться $ 20000 в банке, эта сумма не может идти вниз – он может идти только вверх.

Когда вы инвестируете, с другой стороны, всегда есть риск, что вы потеряете на некоторых принципала. Но еще больший риск того, чтобы взять вывод денег в то время, когда рынок вниз.

Представьте себе, вы случайно столкнулись с ремонтом квартир, ситуация в течение недели, когда рынок занимает значительное падение. Если вам нужно оплатить подрядчику сразу, и вы вынуждены продавать инвестиций в убыток, чтобы получить эти деньги сразу, что деньги, которые вы будете целоваться до свидания.

Можно возразить, что принимая случайные потери стоит из-за потенциал для более высокой доходности. А в некоторых случаях, возможно, вы правы. Но в том, что на самом деле риск вы готовы принять?

Тем не менее, имея надежный инвестиционный счет и не резервный фонд не является худшим ситуации вы можете поставить себя в. Представьте , что вы тратите $ 5000 в месяц, в этом случае ваш резервный фонд должен упасть где – то в $ 15000 до $ 30000 диапазона. Если у вас есть $ 5000 в банке , но $ 80000 инвестиций, давайте посмотрим правде в глаза – вы все еще в очень хорошей форме. И если вы действительно ветер с потерей, не только у вас есть хорошая подушка, но вы , вероятно , восстановить в какой – то момент. Но если вы сидите на $ 15,000 всего , вы лучше иметь деньги в банке, а затем положить любые дополнительные средства , вы набираете в инвестиционный счет.

Наконец, в то время как это разумно иметь специальный резервный фонд, вы не хотите идти за борт, либо. Там является такой вещью , как и слишком много денег в наличных деньгах, так как только вы , что сеть безопасности установлены, убедитесь , чтобы начать инвестировать остальную часть своих сбережений для улучшения долгосрочных доходов.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Владельцы облигаций, по существу, как обладающий потоком будущих денежных выплат. Эти денежные выплаты, как правило, выполнены в виде периодических процентных платежей и возвращения основного долга при наступлении срока погашения.

В отсутствие кредитного риска (риск дефолта), значение этого потока будущих денежных платежей является просто функцией вашей требуемой доходности на основе ваших инфляционных ожиданий. Если это звучит немного запутанным и технический, не волнуйтесь, эта статья будет ломаться цены облигаций, определение термина «доходность облигаций» и продемонстрировать, как инфляционные ожидания и процентные ставки определить стоимость облигации.

Меры риска

Есть два основных рисков, которые должны быть оценены при инвестировании в облигации: риск изменения процентной ставки и кредитного риска. Хотя наше внимание сосредоточено на том, как процентные ставки влияют на ценообразование облигаций (иначе известное как риск изменения процентной ставки), инвестор облигация также должен быть осведомлен о кредитном риске.

Процентный риск представляет собой риск изменения цены облигации в связи с изменением преобладающих процентных ставок. Изменения в краткосрочной перспективе по сравнению с долгосрочными процентными ставками могут повлиять на различные облигации по-разному, которые мы обсудим ниже. Кредитный риск, тем временем, риск того, что эмитент облигации не будет делать плановые проценты или основные платежи. Вероятность негативного кредитного события или по умолчанию влияет на цены облигации – тем выше риск негативного кредитного события происходят, тем выше процентная ставка инвесторы будут требовать предположить, что риск.

Облигации, выпущенные Казначейства Соединенных Штатов, чтобы финансировать работу правительства США известны как казначейские облигации США. не в зависимости от времени до погашения, они называются векселя, векселя или облигации.

Инвесторы считают американские казначейские облигации, чтобы быть свободными от риска дефолта. Другими словами, инвесторы считают, что нет никаких шансов, что правительство США будет дефолт по процентам и основной суммы долга по облигациям он выписывает. В оставшейся части этой статьи мы будем использовать американские казначейские облигации в наших примерах, устраняя тем самым кредитный риск от обсуждения.

Расчет Доходность и цена облигации

Чтобы понять, как процентные ставки влияют цены облигации, вы должны понять концепцию доходности. Хотя существует несколько различных типов расчетов доходности для целей настоящей статьи, мы будем использовать доходность к погашению (YTM расчету). YTM Облигации является просто ставкой дисконтирования, которая может быть использована для текущей стоимости всех обналичить облигации потоков равна его цену.

Другими словами, цена облигации равна сумме текущей стоимости каждого денежного потока, в котором текущая стоимость каждого денежного потока рассчитывается с использованием того же коэффициента дисконтирования. Этот коэффициент дисконтирования является доходность. Когда доходность по облигации возрастает, по определению, его цена падает, и когда доходность по облигации падает, по определению, его рост цен.

Относительная доходность по облигации

Срок погашения или срок облигации в значительной степени влияет на его выход. Чтобы понять это утверждение, вы должны понимать, что известно как кривая доходности. Кривая доходности представляет собой YTM класс облигаций (в данном случае, казначейские облигации США).

В большинстве сред процентных ставок, тем дольше срок до погашения, тем выше выход будет. Это имеет интуитивный смысл, потому что чем дольше период времени, прежде чем денежный поток поступает, тем больше вероятность того, что требуемая ставка дисконтирования (или выход) будет двигаться выше.

Инфляционные ожидания Определить доходность требования Инвестора

Инфляция является злейшим врагом облигации. Инфляция подрывает покупательную способность будущих денежных потоков по облигации. Проще говоря, чем выше текущий уровень инфляции и выше (ожидаемый) будущие темпы инфляции, тем выше доходность будет расти по всей кривой доходности, так как инвесторы будут требовать этой более высокой доходности, чтобы компенсировать инфляцию риски.

Краткосрочные, долгосрочные процентные ставки и инфляционные ожидания

Инфляция – а также ожидания будущей инфляции – являются функцией динамики между краткосрочными и долгосрочными процентными ставками. Во всем мире, краткосрочные процентные ставки находятся в ведении центральных банков наций. В США Комитет ФРС по операциям на открытом рынке (FOMC) устанавливает ставки по федеральным фондам. Исторически сложилось так, другой долларовый краткосрочный интерес, такие как LIBOR, был сильно коррелирует со скоростью кормили средств.

FOMC управляет поданной ставкой средств для выполнения своего двойного мандата по содействию экономического роста при сохранении стабильности цен. Это не простая задача для FOMC; всегда есть дебаты о соответствующем уровне по федеральным фондам, а рынок формирует свои собственные мнения о том, как хорошо FOMC делает.

Центральные банки не контролируют долгосрочные процентные ставки. Рыночные силы (спрос и предложения) определяют равновесные цены на долгосрочные облигации, которые устанавливают долгосрочные процентные ставки. Если рынок облигаций считает, что FOMC установил ставку по федеральным фондам слишком низкой, ожидания будущего повышения инфляции, что означает долгосрочные процентные ставки увеличиваются по отношению к краткосрочным процентным ставкам – кривая доходности круче.

Если рынок считает, что FOMC установил скорость Fed Funds слишком высока, то происходит обратное, и долгосрочные процентные ставки уменьшаются относительно краткосрочных процентных ставок – кривая доходности сглаживается.

Timing о движении денежных средств по облигации и процентные ставки

Сроки денежных потоков Облигации имеет важное значение. Это включает в себя термин по облигации к погашению. Если участники рынка считают, что есть более высокий уровень инфляции на горизонте, процентные ставки и доходность облигаций будут расти (и цены снизятся), чтобы компенсировать потерю покупательной способности будущих денежных потоков. Облигации с наибольшими денежными потоками будут видеть расти их урожайность и цены падают больше всего.

Это должно быть интуитивно понятным, если вы думаете о расчете приведенной стоимости – при изменении ставки дисконтирования на потоке будущих денежных потоков, тем дольше, пока денежный поток не будет получен, тем больше его текущая стоимость влияют. Рынок облигаций имеет показатель изменения цен по отношению к изменению процентных ставок; это важный показатель облигации называется длительностью.

Нижняя линия

Процентные ставки, доходность облигаций (цены) и инфляционные ожидания коррелируют друг с другом. Изменения в краткосрочных процентных ставках, как это диктуется центральным банком нации, будут влиять на различные облигации с различными сроками до погашения по-разному, в зависимости от ожиданий рынка будущих уровней инфляции.

Например, изменение краткосрочных процентных ставок, которые не влияют на долгосрочные процентные ставки будут иметь незначительное влияние на цены долгосрочной облигации и доходность. Однако, изменение (или отсутствие изменений, когда рынок осознает, что один не требуется) краткосрочные процентные ставки, что влияет на долгосрочные процентные ставки может существенно повлиять на цену долгосрочной облигации и доходность. Проще говоря, изменения в краткосрочных процентных ставок имеют больше влияния на краткосрочные облигации, чем долгосрочные облигации, а также изменения в долгосрочных процентных ставок оказывают влияние на долгосрочные облигации, но не на краткосрочных облигаций ,

Ключ к пониманию того, как изменение процентных ставок влияет на цену определенных облигаций, и доход, чтобы понять, где на кривой доходности, что облигации лежит (короткий конец или длинный конец), и, чтобы понять динамику между кратко- и долго- долгосрочные процентные ставки.

С этим знанием, вы можете использовать различные меры длительности и выпуклость, чтобы стать закаленным рынком облигаций инвестором.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.