Що таке «Бонд»

Облігація являє собою інвестиційний борг, в якому кредити інвестор гроші юридичної особи (як правило, корпоративного або державного), яка запозичує кошти протягом певного періоду часу при змінної або фіксованою процентною ставкою. Облігації використовуються компаніями, муніципалітетами, державами і суверенними урядами, щоб зібрати гроші і фінансування різних проектів і заходів. Власники облігацій власники боргові зобов’язання, або кредитори, емітент.

Ломка «Бонд»

Облігації зазвичай називають як фіксованим доходом цінних паперів і один з трьох основних загальних класів активів, поряд з акціями (частками) і їх еквівалентів. Багато корпоративних і державні облігації звертаються на біржах, в той час як інші торгують тільки на позабіржовому (OTC).

Як Облігації Робота

Коли компанії або інші особи, необхідно, щоб зібрати гроші для фінансування нових проектів, підтримки поточних операцій, або рефінансувати існуючі інші борги, вони можуть випускати облігації безпосередньо інвесторам замість отримання кредитів від банку. Чи зобов’язане особа (емітент) випускає облігацію, які за контрактом заявляє процентну ставку (купон), який буде виплачуватися і час, в яке повинні бути повернуті в позикових кошти (облігації) основні (дата погашення).

Випуск ціна облігації, як правило, встановлюються на одному рівні, як правило, $ 100 або $ 1000. номінальної вартості на індивідуальну зв’язок. Фактична ринкова ціна облігації залежить від цілого ряду чинників, в тому числі кредитного якості емітента, тривалість часу до закінчення терміну, а ставка купона в порівнянні із загальною середовищі процентної ставки в той час.

приклад

Через фіксованою ставкою купона облігацій буде платити такий же відсоток її номінальної вартості з плином часу, ринкова ціна облігації буде коливатися в тому, що купон стає бажаним або небажаним, враховуючи домінуючі процентні ставки в даний момент часу. Наприклад, якщо облігація видається, коли переважають процентні ставки 5% на $ 1000. номінальної вартості з річним купоном 5%, він буде генерувати $ 50 грошових потоків в рік до власника Облігацій. Облигационер б байдужий до покупки облігацій або збереження ті ж гроші, за переважаючою процентної ставки.

Якщо процентні ставки знизяться до 4%, облігації будуть продовжувати платити на 5%, що робить його більш привабливим варіантом. Інвестори будуть купувати ці облігації, торги по ціні до премії до тих пір, ефективна ставка по облігації не дорівнює 4%. З іншого боку, якщо процентні ставки підвищаться на 6%, а 5% купон більше не приваблива і ціна облігації буде зменшуватися, продажу зі знижкою, поки це не ефективна ставка 6%.

Через це механізму, ціни на облігації рухатися назад з процентними ставками.

характеристики Облігацій

• Більшість облігацій мають деякі загальні основні характеристики, включаючи:
• Номінальна вартість є сума грошей зв’язок буде коштувати в своїй зрілості, а також посилання кількість емітент облігацій використовує при розрахунку процентних платежів.
• Ставка купона є ставка відсотка емітент облігацій буде платити за номінальною вартістю облігації, виражене у відсотках.
• Дати Дисконтні є дати , на яких емітент облігацій буде виплачувати відсотки. Типові інтервали річні або піврічні купонні виплати.
• Дата погашення є дата , на яку зв’язок дозріють і емітент облігацій буде платити власник облігацій номінальною вартістю облігації.
• Ціна питання є ціна , за якою емітент облігацій спочатку продає облігації.

Дві особливості облігації – кредитна якість і тривалість – є основними факторами, що визначають процентної ставки по облігації. Якщо емітент має поганий кредитний рейтинг, ризик дефолту більше, і ці облігації матимуть тенденцію торгувати знижку. Кредитні рейтинги розраховуються і видані рейтинговими агентствами. Bond термін погашення може становити від одного дня або менш до більш ніж 30 років. Чим довше термін погашення облігацій, або тривалість, тим більша ймовірність побічних ефектів. Більш довга старомодна облігація також, як правило, має більш низьку ліквідність. Через ці атрибути, облігації з більш тривалим часом до погашення, як правило, отримати більш високу процентну ставку.

При розгляді питання про ризикованість портфеля облігацій, інвестори, як правило, вважають тривалість (чутливість ціни до змін процентних ставок) і опуклість (кривизна тривалості).

емітенти облігацій

Є три основні категорії облігацій.

• Корпоративні облігації випускаються компаніями.
• Муніципальні облігації випускаються штатами і муніципалітетами. Муніципальні облігації можуть запропонувати оподатковуваний податок купонного доходу для жителів цих муніципальних утворень .
• Казначейські облігації США (понад 10 років до погашення), примітка (1-10 років) і погашення векселів (менш ніж один рік до погашення) собирательно називають просто «Treasuries.»

різновиди облігацій

• Облігації з нульовим купоном не платять регулярні купонні виплати, а замість цього випускаються з дисконтом , і їх ринкова ціна в кінцевому підсумку сходиться до номінальної вартості після закінчення терміну. Знижка дисконтна облігація продається за ціною буде еквівалентна прибутковості аналогічного купонної облігації.
• Конвертовані облігації являють собою боргові інструменти з вбудованим опціоном , який дозволяє власникам облігацій конвертувати свої борги в акції (акціонерний капітал) в який – то момент , якщо ціна акції підніметься на досить високому рівні , щоб зробити таке перетворення привабливим.
• Деякі корпоративні облігації можуть бути відкликані, а це означає , що компанія може передзвонити облігації з власників боргових зобов’язань , якщо процентні ставки знижуватися досить. Ці облігації зазвичай торгуються з премією по відношенню до не викликає боргу з – за ризик бути відкликано , а також з – за їх відносну рідкість на сучасному ринку цінних паперів. Інші облігації з офертою, що означає , що кредитори можуть поставити заставу назад емітенту , якщо процентні ставки підвищаться досить.

Більшість корпоративних облігацій на сучасному ринку є так звані кульових облігації, без вбудованих опцій, вся номінальна вартість виплачується відразу на дату погашення.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Одна з найбільш поширених помилок інвесторів на фондовому ринку косметики продають виграшні акції занадто рано. Але, що «занадто рано?»

Дослідження показують, що інвестори, швидше за все, продати акції з прибутком, і менш ймовірно, щоб продати акції в збиток.

Хоча це може здатися нелогічним, що згідно з дослідженнями, як інвестори на фондовому ринку приймають рішення. Здається, що ми, швидше за все, взяти невелику прибуток (щось конкретне), ніж продавати собі в збиток, що підтверджує нашу помилку і закриває двері на можливий відскік.

Є вагомі причини, щоб продати з прибутком, але рідко буває хороша причина, щоб утримати підтверджену програла складі. Страх перетворення «втрата паперу» в реальну втрату сильний.

Коли це хороший час, щоб продати виграшні акції? Деякі порадили б не продавати акції перемоги, в той час як інші попереджають, що продаж є навмисним процесом так само, як покупка.

Скажімо, у вас є запас, який був хороший пробіг, і тепер ви дивуєтеся, чи повинні ви прийняти вашу прибуток і бігти або чекати знак, що акції збираються змінити напрямок.

Є кілька попереджувальних знаків, які можуть схилити вас від змін, які можуть означати, що ціна рухається на південь.

основи Збій

Якщо фундаментальні показники компанії (продажу, заборгованість, грошові кошти і т.д.) починають проявляти ознаки стресу, це може означати, що щось змінилося, що негативно впливає на ціну акцій.

Не чекати, поки ринку панікувати над зниженням доходів або інших принципово важливих фундаментальних, будьте готові розвантажувати запас, поки ще є здорова прибуток.

Планова ціна

Багато інвесторів встановили підлогу на ціну її акцій, так що, якщо вона падає нижче певного рівня, вони продають. Ви також можете встановити верхню межу, який запускає ваші продажі.

Сенс тут в тому, що ви можете не боятися, що акції будуть мати важкий час, яка утримує ринкову ціну вище певного рівня і будь-який натяк на погані новини будуть посилати ціни в піке.

Інші інвестори просто сказати: «Я хочу, щоб це повернення, і коли я вдарив, що я збираюся перейти на іншу можливість.»

Дивідендна Вирізати або Дійшов

Коли компанії починають різання або усувають дивіденди, настав час розглянути скинувши його всерйоз.

скорочення дивідендних серйозні події і сигналізувати фінансові труднощі, з якими інвестори повинні звернути пильну увагу.

Стратегії для продажу

Інші стратегії продажів включають вдумливі, що події рухаються проти вашої акції, і ви повинні діяти. Ось деякі ідеї:

• Слідкуйте за обман. Якщо акції ви володієте стає в центрі уваги засобів масової інформації та отримує багато шуму, це може бути час, щоб подивитися на взяття прибутку. Ці типи акцій, роздувати залучити недосвідчені інвестори, які набавляти ціни тільки мати крах ринку, коли галас вмирає. Якщо ви не будете обережні, ви можете подивитися ціни падають повз вашого прибутку.
• Спостерігайте зростання. Зростання акцій зростають. Коли вони перестають рости або рости починає сповільнюватися, прийшов час рухатися далі. Ринок не добрий до зростання акцій, які не підтримують їх зростання.
• Беріть участь зі столу. Якщо у вас є хороша прибуток в запасі, розглянути можливість продажу частини – кажуть 50 відсотків і приймаючи вашу прибуток – в той час дозволяючи залишок продовжувати рости. Таким чином, ви зафіксувати певний рівень прибутку, і якщо ви будете слідувати іншим радам тут, ви можете поруки на складі, коли він починає падати з більш визначеною прибутком.
• Краще угоди. Пам’ятайте, що існують і інші акції, які можуть забезпечити більш широкі можливості з меншим ризиком. Просто тому, що у вас є хороший запас з хорошим прибутком, не означає, що ви не повинні зупинятися в пошуках кращої угоди.

Чи не занадто швидко

Незважаючи на те, що ви завжди хочете, щоб максимізувати свої інвестиції, які не є у вашій прибутку, запустивши вгору великий рахунок у вашій біржовий маклер в комісіях по надмірного торгівлі.

Кілька розумних угоди будуть бити десяток посередніх в будь-який день.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Типові помилки і інвестуючи помилки, які можуть завдати шкоди вашому Net Worth

Інвестиції помилка занадто поширена, особливо тепер, коли велика частина світу пішов в модель зроби сам з кожним з офіціанток і лікарів, як очікується, стануть експертами в області розподілу капіталу шляхом вибору їх власних пенсійні активи і портфельна стратегія. Будь то в Roth IRA, 401 (к), або брокерські рахунки, найбільший ризик більшість інвесторів, ймовірно, зіштовхнуться їх власні когнітивні упередження.

 Вони працюють проти своїх власних інтересів, роблячи дурні, емоції керованих помилок.

Саме це відсутність раціональності, в поєднанні з нездатністю дотримуватися оцінок на основі або систематичний підхід до придбання власного капіталу цураючись маркетингом часу, що пояснює дослідження від досліджень загасити Морнінгстаром і іншими, які показують прибутковість інвестора часто далеко гірше прибутковості акцій ті ж інвестори володіють! Справді, в одному дослідженні, в той час, коли запаси повертаються на 9%, типовий інвестор тільки заробив 3%; жалюгідна показ. Хто хоче жити, як це? Ви приймаєте всі ризики володіння акцій і користуєтеся лише малою частиною винагороди, тому що ви були занадто зайняті, намагаючись отримати вигоду з швидкого флипа, а не знайти чудові грошові генеруючі підприємства, які можуть прийняти душ вам гроші за не тільки на найближчі роки, але десятиліття і, в деяких випадках, навіть покоління, як ви передаєте на ваших володіння своїх дітей і онук через форсовану основу лазівку.

Я хочу звернутися шість з найбільш поширених помилок інвестування, я бачу серед нових або недосвідчених інвесторів. Хоча список, безумовно, не є вичерпним, він повинен дати вам хорошу відправну точку у виробленні захисту проти рішень, які можуть відгукнутися вам в майбутньому.

Інвестування Помилка № 1: платите занадто багато для активів по відношенню до його грошових потоків

Чи не Будь-які інвестиції ви купуєте не в кінцевому рахунку, коштує не більше, і не менше, ніж поточна вартість дисконтування грошових потоків він буде виробляти.

Якщо у вас є ферма, роздрібний магазин, ресторан або акції General Electric, що має значення для вас готівку; Зокрема, це поняття називається переглядових через прибуток. Ви хочете холодні рідкі готівку, що протікають в вашу казну будуть витрачені, на благодійні цілі, або реінвестуються. Це означає, що, в кінцевому рахунку, повернення ви заробляєте на інвестиції залежить від ціни, яку ви платите в порівнянні з готівкою він генерує. Якщо ви платити більш високу ціну, ви отримуєте меншу віддачу. Якщо ви платите нижчу ціну, ви отримуєте більш високу віддачу.

Рішення: дізнатися основні інструменти оцінки, такі як ставлення P / E, співвідношення ПЕГ і співвідношення ПЕГ дивідендів з поправкою. Знати, як порівняти прибутковість по прибутку від акції в довгостроковій перспективі прибутковість казначейських облігацій. Дослідження Гордона Модель Гордона. Це основний матеріал, який покритий першокурсник фінансів. Якщо ви не можете зробити це, ви один з тих людей, які не мають ніякого бізнесу, який володіє окремі акції. Замість цього, розглянути недорогу індексний фонд інвестування. У той час як індексні фонди спокійно щипаючи свою методологію в останні роки, деякі способами я вважаю шкідливим для довгострокових інвесторів, так як я вважаю, що шанси дуже високі, вони приведуть до зниження прибутковості, ніж історична методологія б якби вона була залишена на місці – те, що не можливо, враховуючи, що ми досягли точки, де $ 1 з кожних $ 5 інвестовані на ринку проводиться в індексні фонди – за інших рівних умов, у нас немає, але, перейшов Рубікон, де переваги переважують недоліки, особливо якщо ви говорите про менший інвестора в податковій захищених рахунку.

Інвестування Помилка № 2: піддаючись платежі і витрати, які є занадто високими

Якщо ви інвестуєте в акції, інвестиції в облігації, інвестування в пайові інвестиційні фонди, або інвестування в нерухомість, стоїть питання. Насправді, вони мають значення дуже багато. Ви повинні знати, які витрати є розумними, а які витрати не варто витрат.

Розглянемо два гіпотетичних інвесторів, кожен з яких економить 10 000 $ в рік і заробляє валовий прибуток на свої гроші 8,5%. Перший платять збори 0,25% в вигляді співвідношення витрат взаємного фонду. Другий платять внески в розмірі 2,0% у вигляді різних зборів рахунків активів, комісій і витрат. За 50 років життя інвестицій в перший інвестор буде в кінцевому підсумку з $ 6260560. Другий інвестор буде в кінцевому підсумку з $ 3431797. Додаткові $ 2828763 перший інвестор користується через виключно до управління витратами.

Кожен долар, ви тримаєте це долар компаундирования для вас.

Там, де це стає складніше, що це аксіома математичних відносин часто не розуміють ті, хто не має чітке уявлення про числах або досвіді складності багатства; непорозуміння, яке може не має значення, якщо ви заробляєте $ 50 000 в рік і мають невеликий портфель, але це може привести до деяких дійсно, дійсно німого поведінку, якщо ви коли-небудь в кінцевому підсумку з великою кількістю грошей.

Наприклад, типовий саморобний мільйонер, який має свій портфель під управлінням місцем, як приватний банк підрозділ Wells Fargo платить трохи більше, ніж на 1% в рік в тарифах. Чому так багато людей з десятками мільйонів доларів окремих компаній з управління активами, де їх вартість від 0,25% до 1,50% в залежності від специфіки інвестиційного мандата?

Існує безліч причин, і справа в тому, що вони знають щось ви робите не так. Багаті не отримують таким чином, будучи дурним. У деяких випадках вони платять ці збори у зв’язку з бажанням пом’якшити конкретні ризики, яким їх особистий баланс або звіт про доходи піддаються. В інших випадках це пов’язано з необхідністю мати справу з деякими досить складних податкових стратегій, які, належним чином реалізовані, може привести до їх спадкоємцям, що закінчуються з набагато більшим багатством, навіть якщо це означає, що відстає від більш широкого ринку (тобто, їх доходи можуть дивіться нижче на папері, а реальне багатство межпоколенческого може виявитися вище, тому що ціни включають в себе певні послуги з планування для просунутих методів, які можуть включати в себе такі речі, як «податковий опік» через спеціально браковані надають право трастів). У багатьох ситуаціях, вона включає в себе управління ризиками та пом’якшення їх наслідків. Якщо у вас є особистий портфель $ 500 000 і вирішили, що ви хочете використовувати Trust підрозділ Vanguard, щоб захистити ці активи після вашої смерті, зберігаючи ваші бенефіціар від рейдерства скарбнички, що приблизно ефективні збори 1,57% він збирається стягувати все в є крадіжкою. Скаржитися вони викликають у вас запізнюватися ринок озаглавлена ​​і неосвічені. Співробітники Vanguard є доведеться витрачати час і зусилля, з дотриманням умов довіри, вибору розподілу активів з числа своїх коштів відповідно до потреб грошових доходів трасту, а також податкової ситуації бенефіціара, маючи справу з внутрішньосімейні конфлікти, які виникають у спадок, і багато інших. Всі думають, що їхня сім’я не буде іншої безглуздою статистики в довгій лінії розтратив спадок тільки довести не зміниться. Люди, які скаржаться на ці види зборів, тому що вони знаходяться поза їх глибини, а потім діяти здивування, коли лихо осягає їх стан повинен мати право на якусь фінансову премію Дарвіна. У багатьох областях, в житті, ви отримаєте те, що ви заслужили, і це не є винятком. Знати, які збори мають цінність і які плата не робить. Це може бути складно, але наслідки занадто високі, щоб відмовитися від нього подалі.

Інвестування Помилка № 3: Не звертаючи уваги на податкові наслідки

Як ви тримаєте ваші інвестиції можуть вплинути на остаточну чисту вартість. Використовуючи методику, яка називається розміщенням активів, то можна було б радикально зменшити платежі, відправлені до федерального, державний і місцеві органи влади, зберігаючи при цьому більше ваш капітал заробляти пасивний дохід, скинувши дивіденди, відсотки і орендну плату для вашої родини.

Розгляну, на даний момент, якщо ви займалися $ 500,000 портфеля для вашої родини. Половина ваших грошей, або $ 250 000, в безподаткових пенсійних рахунках, а інша половина, а також $ 250 000 на рівнинних ванілі брокерських рахунків. Він збирається створити багато додаткового багатство, якщо ви звернете увагу, де ви тримаєте певні активи. Ви хотіли б провести свої безподаткових муніципальних облігацій в оподатковувану брокерський рахунок. Ви хотіли б провести свої високу дивідендну прибутковість акції блакитних фішок в безподаткових пенсійних рахунках. Невеликі відмінності під час, реінвестування, в кінцевому підсумку масивним завдяки силі рецептур.

Те ж саме для тих, хто хоче нажитися з їх пенсійних планів, перш ніж вони 59,5 років. Ви не розбагатіти, даючи державні податки десятиліття, перш ніж ви в іншому випадку довелося б покривати витрати і ляпаси на ранніх штрафів абстиненції.

Інвестування Помилка № 4: Ігнорування інфляції

Я кілька разів говорив вам, що ми можемо розраховувати, що ваша увага має бути на купівельній спроможності. Уявіть, що ви купуєте $ 100000 на суму 30-річні облігації, які дають 4% після сплати податків. Ви реінвестувати свій процентний дохід в понад облігації, а також досягнення 4% прибутку. За цей час інфляція працює 4%

В кінці 30-х років, не має значення, що тепер у вас є $ 311865. Це все одно буде купувати вам точно таку ж суму, яку ви могли б купили три десятиліття тому з 100 000 $. Ваші інвестиції були невдалі. Ви пішли тридцять років – близько 11 000 днів з з приблизно 27375 днів ви статистично ймовірно, буде дано – не отримуючи гроші, і ви нічого не отримали натомість.

Інвестування Помилка № 5: Вибір Дешеві угода За великий бізнес

Академічне запис, і більш ніж віковою історією довів, що ви, як інвестор, швидше за все, мають набагато більше шансів накопичити значну багатство, ставши власником відмінний бізнес, який має багаті прибутку на капітал і сильні конкурентні позиції, за умови, ваша ставка була придбана за розумною ціною. Це особливо вірно, коли в порівнянні з протилежною підходом – придбання дешевих, страшні справ, які борються з низькою прибутковістю власного капіталу і низькою прибутковістю активів. За інших рівних, протягом періоду 30+ років, ви повинні зробити набагато більше грошей, які володіють різноманітну колекцію акцій, таких як Johnson & Johnson і Nestle, куплених на 15x прибутку, ніж ви купуєте депресії бізнесу в 7x прибутку.

Розглянемо тематичні дослідження багатоканальні десятиліття я зробив з таких компаній, як Procter & Gamble, Colgate-Palmolive і Tiffany & Company. Коли оцінки є розумними, акціонер зробив дуже добре, виймаючи чекову книжку і купувати більше власності, замість того, щоб намагатися ганятися навколо отримати багаті швидко разові прибутки горбки від поганих підприємств. Так само, як важливо, через математичну примху я пояснив в есе про інвестування в акції нафтових компаній, періоди зниження цін на акції, насправді хороша річ для довгострокових власників за умови, що основний економічний двигун підприємства як і раніше недоторканий. Чудове реального світу ілюстрація The Hershey Company. Був період в чотири роки, коли останнім часом, від піку до корита, акції втратили більше 50% свою ринкову вартість цитованої навіть якщо первісна оцінка не була необґрунтованою, справа самого по собі робить добре, а прибуток і дивіденди зберігаються росте. Мудрі інвестори, які використовують такі часи, що продовжувати реінвестувати дивіденди і доларову вартість усереднення, додаючи до їх власності, як правило, отримують дуже, дуже багаті протягом усього життя. Це модель поведінки ви бачите постійно в випадках таємних мільйонерів, як Енн Scheiber і Рональд Read.

Інвестування Помилка № 6: Купівля Що Ви не розумієте

Багато втрати можна було б уникнути, якби інвестори йшли один, просте правило: якщо ви не можете пояснити, як актив у вас є робить гроші, в двох або трьох пропозиціях, і в деякому сенсі досить легко для дитячому садку, щоб зрозуміти основні механізми, прогулянки від позиції. Ця концепція називається Інвестувати Що ви знаєте. Ви повинні майже ніколи – і деякі з них не сказав би, абсолютно ніколи – відхилятися від нього.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.