Cose che ogni investitore dovrebbe pensare quando Gestione di denaro
Poiché il sistema di pensionamento negli Stati Uniti e gran parte del mondo spostato dalle pensioni agli account autofinanziati pensionamento come il 401 (k) s, IRA tradizionale e Roth IRA, si è reso necessario per centinaia di milioni di uomini e donne a assumere un ruolo non hanno mai previsto e per il quale non sono mai stati adeguatamente formati: quello del gestore di portafoglio. Dalla progettazione di un portafoglio complessivo che prende in considerazione una corretta asset allocation sulla base di obiettivi unici e le circostanze per la selezione dei singoli investimenti all’interno di ogni classe di asset, le conseguenze per sbagliare può essere vita alterando per meglio o peggio.
Può significare la differenza tra vivere le vostre giornate in tutta comodità, mentre fornisce un lascito per i vostri eredi per acquistare una casa o di contribuire a pagare per il college, o appena arrangiarsi, stipendio per stipendio, sperando che prestazioni di sicurezza sociale tenere il passo con il tasso di inflazione . Purtroppo, nonostante le migliori intenzioni, ben intenzionate persone non riescono a questo compito ogni giorno.
Mentre è impossibile per un singolo articolo di coprire anche solo una parte del terreno necessario per farvi un esperto, ci sono alcune cose che puoi fare presto nel vostro viaggio verso la libertà finanziaria che potrebbero aiutare avete un andare più facile a perseguire i vostri sogni ; di gestire i vostri investimenti e del portafoglio di investimenti con prudenza e razionalità piuttosto che reagire emotivamente ad ogni svolta del Dow Jones Industrial Average e lo S & P 500. In particolare, vorrei soffermarmi su cinque chiavi che potrebbero aiutare a migliorare il vostro portafoglio di investimenti.
1. Riconoscere che voi, e le vostre emozioni, sei il più grande pericolo per il vostro portafoglio, quindi sviluppare una strategia per mitigare il rischio.
Se ho chiesto di identificare quale fattore è stato l’ostacolo più importante per un investitore come lui o lei cerca di complicare la ricchezza, cosa diresti?
Nel corso del tempo, la risposta potrebbe essere cambiato a seconda dell’ambiente di marketing finanziario in cui sei cresciuto o ha iniziato facendo attenzione ai mercati dei capitali. In questi giorni, si sarebbe probabilmente indovinare che si tratta di commissioni o spese. Si sarebbe sbagliato. Una o due decenni fa, si può immaginare che fosse una questione di interno vs selezione sicurezza internazionale.
Si sarebbe sbagliato. Nel 1960, si può immaginare che sarebbe la volontà di acquistare titoli di crescita. Si sarebbe sbagliato.
Su e sulla lista continua, ma una cosa rimane costante. A colpo sicuro, quasi tutte le prove indicano che si , l’investitore, come la causa più probabile del proprio fallimento finanziario. Contrariamente a ciò che gli economisti classici potrebbero far credere, economia comportamentale e finanza comportamentale ora offrono ciò che io sono convinto è la prova schiacciante che gli uomini e le donne, mentre in gran parte razionale, spesso cose molto stupide con i loro soldi che causano loro a soffrire il lungo termine. Oltre a vederlo nei dati, che è ciò che conta veramente, sono testimone nella mia vita e la carriera. Perfettamente persone intelligenti, in grado di raggiungere il successo in tutti i tipi di aree, spazzare via prezioso capitale – capitale che li ha portati decenni ad accumulare – perché spendono meno tempo a capire ciò che possiedono, perché possiedono, quanto possiedono, e le condizioni su di loro proprietà che, di quanto non facciano la selezione di un nuovo frigorifero o lavatrice e asciugatrice.
I numeri possono essere scioccante. Non è insolito per investitori pista le prestazioni effettive dei loro investimenti sottostanti di diversi punti percentuali; un costo opportunità che può essere straordinario su periodi di 25 anni.
Qui, ci sono un paio di possibili soluzioni. Uno è quello di te stesso dedicare veramente a diventare un esperto a gestire il proprio denaro. Se vi piace leggere la ricerca accademica sulla allocazione del capitale, tuffarsi in modulo 10-K limatura, pensando a ponderazioni in portafoglio, e riflettendo sui dettagli di cose come la metodologia di costruzione dei fondi indice, questo potrebbe essere il percorso per voi. Se non lo fai, hai bisogno di qualcuno che possa farlo per voi. Una delle più grandi società di asset management al mondo, Vanguard, ha recentemente trovato nella sua ricerca che, nonostante conseguente maggiori spese, pagare per i loro servizi di consulenza finanziaria “non solo aggiunge la pace della mente, ma può anche aggiungere circa 3 punti percentuali di valore in portafoglio netta ritorna nel tempo”(Fonte: carta Vanguard Il valore aggiunto dei promotori finanziari , che fa riferimento lo studio Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph, e Yan Zilbering, 2014. Mettere un valore sul vostro valore: Quantificare Alpha di Vanguard Advisor. . Valley Forge, Pa .: The Vanguard Group) Mentre ha sottolineato che il numero non è una scienza esatta, dicendo che “[f] o qualcuno, consulenti possono offrire molto di più in termini di valore aggiunto, per altri, meno I. potenziali 3 punti percentuali di rendimento vengono dopo le imposte e tasse “.
In altre parole, per usare un esempio grossolanamente semplificato, se il vostro portafoglio costituito da fondi indicizzati a basso costo 100 per cento che hanno generato il 10 per cento dopo le tasse, è un errore di guardare affitto alla advisor come conseguente vostre dichiarazioni essendo il 10 per cento meno il costo consigliere quando, in realtà, i risultati potrebbero essere materialmente inferiore a causa di problemi comportamentali (acquisto quando non si deve comprare, vendere quando non si deve vendere, mantenendo le posizioni che sono troppo concentrato, ignorando la possibilità di sfruttare certe situazioni di arbitraggio fiscale attraverso strategie come il posizionamento di asset, lo sviluppo e il calcolo di un modello di spesa durante la fase di distribuzione del portafoglio, ecc) Se la vostra esperienza cercando di andare da soli avrebbe comportato a guadagnare, diciamo, 5 per cento o 6 per cento, è finito per fare di più denaro nonostante pagare alti costi a causa della handholding e l’esperienza del consulente. Per mettere a fuoco il potenziale rendimento lordo è non solo inadeguato, potrebbe finire per costare molto di più nel compounding perso che evitando la spesa.
È necessario sviluppare un piano ben costruito, sulla base di principi di gestione efficiente del portafoglio, e bastone ad esso sia attraverso tempo calmo e cielo tempestoso.
2. A meno che non si tratta di considerazioni morali o etiche, non fanno le decisioni di investimento a reddito fisso per la parte obbligazionaria del vostro portafoglio basata esclusivamente su come ci si sente su prodotti o servizi di una società.
Benjamin Graham ha scritto un bellissimo testo particolarmente toccante su questo punto, che si trova nella edizione 1940 di Analisi della Sicurezza . Nel suo leggendario trattato, ha dichiarato, “Per una coincidenza tutte e tre le cumulativi azioni privilegiate industriali nella nostra lista appartengono a società del tabacco da fiuto di business. Questo fatto è interessante, non perché dimostra il primato di investimento del tabacco da fiuto, ma a causa della forte richiamo che offre che l’investitore non può giudicare in modo sicuro i meriti o demeriti di un titolo dalla sua reazione personale al tipo di attività in cui è impegnata. un record eccezionale per un lungo periodo, in passato, più forte evidenza di stabilità intrinseca, più l’assenza di qualsiasi ragione concreta aspettarsi un cambiamento sostanziale per il peggio in futuro, permettersi probabilmente l’unica base solida a disposizione per la selezione di un valore fisso di investimento.”
Qui, Graham stava parlando del fatto che la scelta di obbligazioni e titoli a reddito fisso è di per sé un’arte di selezione negativa. Siete alla ricerca di una ragione per non comprare qualcosa come la vostra preoccupazione principale è se l’impresa è in grado di restituire il capitale promesso più gli interessi sul denaro che hai prestato ad esso. Un investitore che ha respinto l’acquisto di tabacco (tabacco senza fumo) azioni o obbligazioni preferito perché lui o lei non era un fan del settore dovette accontentarsi o se stessa con potenzialmente più elevato rischio e / o ritorno inferiore. Se evitando titoli emessi da società del tabacco è importante per voi, questa è una realtà è necessario confrontarsi. La vita è piena di compromessi e di aver fatto uno di quei compromessi. Non si può sempre avere la botte piena e la moglie ubriaca, troppo. Potrebbe non essere giusto, ma è un dato di fatto.
3. Pensate a come il vostro portafoglio di investimenti è correlata alle altre attività e passività nella vostra vita quindi tentare di ridurre tale correlazione come intelligente possibile.
Quando la gestione del portafoglio di investimento, vale la pena di pensare a modi per ridurre in modo intelligente rischio. Un rischio maggiore sta avendo troppo molti dei vostri attività e passività correlate. Ad esempio, se si vive a Houston, ha lavorato nel settore petrolifero, ha avuto una parte importante del vostro piano di pensionamento legato in magazzino del vostro datore di lavoro, parte di proprietà di una banca locale, e ha tenuto investimenti immobiliari nella zona metropolitana di Houston, l’intero vita finanziaria è ora effettivamente legato alle prospettive per l’energia. Se il settore petrolifero dovesse fallire, come ha fatto nel 1980, si potrebbe trovare non solo il tuo lavoro a rischio, ma il valore delle vostre partecipazioni precipitando al tempo stesso i vostri immobili e bancari partecipazioni locali soffre a causa di inquilini e mutuatari, anche nella zona di Houston, vivendo lo stesso disagio economico si è data la dipendenza dal petrolio della zona. Allo stesso modo, se si vive e lavora nella Silicon Valley, non si è andando a voler maggior parte dei vostri averi di vecchiaia in titoli tecnologici. Piuttosto, si potrebbe prendere in considerazione possedere le cose che sono suscettibili di tenere pompare denaro attraverso volte spessi e sottili, bene e nel male, anche se questo significa generare rendimenti più bassi ; ad esempio, tiene quote di proprietà delle scorte blue chip, in particolare beni di consumo aziende che fanno cose come dentifricio e detersivo, prodotti per la pulizia e caramelle, alcol e alimenti confezionati.
E ‘generalmente una saggia pratica di guardare attraverso tutto sui vostri bilanci personali e aziendali almeno una volta o due volte l’anno, nel tentativo di trovare punti deboli e di correlazione; aree in cui una singola forza o sfortuna potrebbero in cascata e provocare conseguenze negative fuori misura. esposizioni comuni possono essere un costo di ingresso, come ad esempio il prezzo della benzina, i tassi di interesse, la salute economica di una particolare area geografica, affidamento su un unico fornitore, l’esposizione a un particolare settore o settore, o un qualsiasi numero di altre cose.
Per la maggior parte degli investitori, l’unico grande rischio che devono affrontare è un eccessivo affidamento su flussi di cassa da un datore di lavoro. Focalizzando l’attenzione su l’acquisizione di beni produttivi che generano flussi di cassa in eccesso, e quindi diversificare lontano dal datore di lavoro, questo rischio può essere mitigato.
4. Prestare particolare attenzione alla struttura dei vostri debiti, perché può significare la differenza tra autonomia finanziaria e rovina totale.
Se si dispone di una preferenza per investire in azioni o immobili, aziende private o di proprietà intellettuale, come si paga per un bene è della massima importanza. Se avete bisogno di, o preferiscono, per usare debito al fine di aumentare il ritorno sul capitale e permetterà di acquistare più beni di quanto il vostro capitale da solo avrebbe permesso, una buona regola nella gestione di un portafoglio è quello di evitare il prestito di denaro a breve termine per finanziare a lungo beni -TERM perché la fonte di finanziamento possono asciugare su e lasciare illiquidi abbastanza a lungo da immergere in fallimento. Idealmente, si desidera solo passività con facilità-alloggiati esigenze di flusso di cassa che hanno una durata di interessi a tasso fisso. Ancora meglio, si desidera che questo debito sia pro-soluto, se possibile, e di evitare la possibilità di avere il creditore richiede il distacco di ulteriori garanzie. a volte verificare eccezioni speciali. Per esempio, se tu fossi un individuo high net worth, con decine di milioni di dollari in disponibilità liquide, non sarebbe necessariamente essere imprudenti avere qualcosa come una linea di asset in pegno del credito che era pieno di titoli del Tesoro e tax-free obbligazioni municipali e quindi si può facilmente toccare i fondi senza dover vendere le vostre posizioni.
5. Non permettetevi di dimenticare che buoni tempi hanno una fine.
Ciò appare particolarmente importante in questo momento con i mercati azionari, mercati immobiliari, e prezzi delle obbligazioni vicino, o massimi colpire, di tutti i tempi. I vostri prezzi delle attività si ridurrà del valore di mercato. A seconda della risorsa, le risorse sarà anche l’esperienza gocce nel flusso di cassa che generano. Un buon portafoglio di investimento non solo è in grado di affrontare questo, si aspetta. A meno che non si è giovani, hanno una tolleranza straordinariamente alto rischio, e hanno un sacco di tempo ed energia per recuperare se calcolata male o soffrono la sfortuna, spesso è prudente evitare di raggiungere quando si effettua un investimento. La speranza non è una strategia di investimento. Quando si acquista un bene, si dovrebbe fare in modo ad un prezzo, e in termini, che se il peggio dovesse accadere, si potrebbe ancora sopravvivere senza dover ricominciare da capo nella vita o la vostra carriera. Per molti investitori, una volta che la ricchezza è stata accumulata, l’accento dovrebbe essere sulla protezione che la ricchezza per il lungo termine, non in modo aggressivo andando dopo i più alti rendimenti teorici possibili, in particolare se quest’ultimo introduce wipe-out rischio.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.