7 domande per aiutarvi a scegliere Azioni Better

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7 domande per aiutarvi a scegliere Azioni Better

Quando mettendo insieme un portafoglio di azioni per la tua famiglia, ci sono sette domande fondamentali che ogni investitore dovrebbe chiedere. Le risposte possono aiutare a scoprire i punti di forza e di debolezza della concorrenza, fornendo una migliore comprensione degli aspetti economici e la posizione di mercato del business.

1. Quali sono le fonti dei flussi di cassa della Società?

John Burr Williams ci ha insegnato che il valore di qualsiasi attività è il valore attuale netto dei flussi di cassa scontati.

Prima che l’investitore può anche cominciare a valorizzare un business, deve sapere che cosa sta generando il denaro. E ‘importante essere precisi ed evitare di fare supposizioni.

Prendere Coca-Cola, per esempio. Miliardi di persone in tutto il mondo hanno familiarità con i prodotti della Coca-Cola. Quando lo vedi sullo scaffale del vostro negozio locale, potrebbe essere giunto alla conclusione che è stata la Coca-Cola Company, che ha venduto la merce in bottiglia al droghiere. In realtà, uno sguardo alla più recente 10K rivela che, anche se la società non vende alcune bevande finiti, la quasi totalità delle sue entrate deriva dalla vendita di “concentrati per bevande e sciroppi” a “operazioni di inscatolamento, distributori, fontana grossisti imbottigliamento e e alcuni rivenditori fontana “. in altre parole, si vende il concentrato di imbottigliatori, il più grande è la Coca-Cola Enterprises (una società pubblica quotata separatamente). Questi imbottigliatori creano il prodotto finito, la spedizione al vostro negozio locale.

Può sembrare una piccola differenza visto che il successo finale della Coca Cola dipende dai prodotti venduti nei negozi e ristoranti; affrontato da un’altra angolazione, tuttavia, e l’investitore può supporre rapidamente come di vitale importanza il rapporto tra Coca-Cola ei suoi imbottigliatori è la linea di fondo; è gli imbottigliatori che sono in realtà vendendo il più Coca-Cola al pubblico.

Questa disposizione è accaduto a causa di un capriccio storica che ha fatto due uomini e le loro famiglie molto ricco.

2. Quanto denaro contante è generato dal business e quando si che il flusso di cassa nel tesoro?

Dopo aver individuato le fonti di denaro in un business, è necessario stimare la quantità e la tempistica di tali flussi finanziari. Una società che genera $ 1.000 oggi può essere vale più di quella che genera $ 30.000 in 50 anni a causa del valore temporale del denaro.

3. I flussi di cassa sostenibile?

C’è stato un tempo in cui i produttori di cavallo e in carrozza e società tram sono stati considerati titoli blue chip a Wall Street. La lunga storia della redditività dell’industria ha portato molti investitori e analisti a ritenere che queste imprese sarebbero sempre solido come una roccia. Coloro che erano astuti resi conto che la storia passata era di alcun valore nella progettazione dei flussi di cassa futuri a causa di un cambiamento nel panorama competitivo derivante dalla avvento dell’automobile.

Uno dei modi per valutare la sostenibilità dei flussi di cassa è quello di esaminare le barriere di ingresso per il mercato o sui mercati in cui l’azienda opera. Si sta per essere molto più difficile per un concorrente di entrare in un business che richiede centinaia di milioni di dollari in capitale di avvio di quanto lo sia per un rivenditore, che può essere aperto per una frazione minuscola del costo (per esempio, ci sono pochissimi entità nel mondo che potrebbe avviare un costruttore aereo per andare testa a testa con Airbus e Boeing, ma tu ei tuoi amici probabilmente potrebbe raccogliere il capitale necessario per affittare uno spazio al centro commerciale locale e iniziare la propria attività).

4. quanto capitale Condivide la business richiedono di funzionare?

Alcune aziende hanno bisogno di più capitale per generare un dollaro di utili rispetto ad altri. Un’acciaieria richiede enormi investimenti in immobilizzazioni materiali e quindi produce un prodotto che è una merce. Una società di pubblicità, d’altra parte, richiede molto poco in termini di spese in conto capitale per mantenere l’attività in corso, generando tonnellate di denaro contante per i proprietari relativi agli investimenti. La capitale meno un business richiede l’esecuzione, il più interessante è quello di un proprietario perché più soldi lui o lei può estrarre sotto forma di dividendi di godersi la vita o reinvestire in altri progetti.

5. La direzione ha un azionista-friendly Disposition?

La gestione modo tratta azionisti è il singolo determinante più qualitativa di successo. Un amministratore delegato che è disposto a spingere per il riacquisto di azioni quando la scorta di una società è caduta piuttosto che acquistare un altro business è molto più probabile per creare ricchezza di uno che è intenzionato a espandere l’impero.

6. Azioni di Are gestione coerente con quello che dicono nelle loro comunicazioni pubbliche per gli investitori?

Se la direzione ha dichiarato nelle ultime tre relazioni annuali che la riduzione del debito è la priorità più importante, tuttavia essi sono impegnati in molteplici acquisizioni o avviato molteplici nuove imprese, che non sono onesti. Come imprenditore, si desidera solo essere in collaborazione con coloro le cui azioni abbinare le loro promesse.

7. è il relativo prezzo attraente scorte per la crescita degli utili rettificato?

prezzo delle azioni è il determinante assoluta di rendimento. Un investitore disciplinato troverà società ABC attraente a $ 10, ma non a $ 12. Un business che genera $ 5 di profitto per l’anno è un ottimo acquisto a $ 20 per azione; il rendimento degli utili è del 25 per cento. L’esatto stessa attività venduto a $ 200 per azione, tuttavia, è solo che vanta un rendimento degli utili del 2,5 per cento – la metà della tariffa sulle obbligazioni del Tesoro degli Stati Uniti privi di rischio, al momento ho inizialmente aggiornato questo articolo nel 2014! Anche se ci si aspettava un tasso di crescita elevato, è follia per acquisire le azioni a quest’ultimo prezzo.

A volte, l’apparenza inganna. Con una società che sta crescendo rapidamente profitti, a guadagni più bassi producono oggi potrebbe essere migliore cinque o 10 anni da oggi di un più elevato rendimento degli utili che si sta espandendo ad un ritmo più lento. Per regolare per questo, si può provare a utilizzare il dividendo rettificato rapporto di PEG.

 

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.