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Una panoramica di Investing in Bonds for Beginners
Insieme con le scorte e immobiliare, investendo in obbligazioni è uno dei concetti fondamentali di cui avrete bisogno per capire come si avvia a costruire il tuo portafoglio. Se hai sempre voluto chiedere: “Cosa è un legame?” o “Come si fa a investire in obbligazioni?” Questo articolo è stato scritto appositamente per voi. Nel prossimo minuto o due, si sta per avere una panoramica di base su come obbligazioni di lavoro, che (e da chi) sono stati rilasciati, l’appello di base di investire in obbligazioni, e alcune delle principali considerazioni si vorrà fattore a qualsiasi decisione di allocazione del capitale si dovrebbe decidere di aggiungere obbligazioni o titoli a reddito fisso simile al tuo portafoglio.
Che cosa è un legame?
La prima cosa è prima: cosa è un legame? Come si è appreso in Bonds 101 – che cosa sono e come il lavoro , un legame, nella sua forma base, un legame plain vanilla è un tipo di prestito. Un investitore prende il proprio denaro temporaneamente presta alla emittente di obbligazioni. In cambio, l’investitore riceve il margine di interesse a un tasso predeterminato (il tasso cedolare) e ad orari prestabiliti (data di stacco cedola). Il prestito obbligazionario ha una data di scadenza (la data di scadenza) a quel punto deve essere restituito il valore nominale dichiarato del legame. Nella maggior parte dei casi, con una notevole eccezione essendo certi titoli di risparmio Governo degli Stati Uniti, come i titoli di risparmio Serie EE, un legame cessa di esistere alla scadenza.
Un’illustrazione semplificata potrebbe aiutare. Immaginate The Coca-Cola Company ha voluto prendere in prestito $ 10 miliardi di dollari da investitori di acquisire una grande azienda del tè in Asia. Si ritiene che il mercato permetterà di impostare il tasso cedolare al 2,5% per la sua data di scadenza desiderata, che è di 10 anni nel futuro.
Esso emette ogni obbligazione del valore nominale di $ 1.000 e promette di pagare gli interessi pro-rata semestrale. Attraverso una banca d’investimento, si avvicina investitori che investono in obbligazioni. In questo caso, Coca-Cola ha bisogno di vendere 10.000.000 obbligazioni a $ 1.000 ciascuno per aumentare la sua desiderata $ 10.000.000.000 prima di pagare le tasse che dovrebbe sostenere.
Ogni cauzione di $ 1.000 è sta per ricevere $ 25,00 per l’anno in interessi. Dal momento che il pagamento di interessi è semestrale, che sta per arrivare da $ 12,50 ogni sei mesi. Se tutto va bene, alla fine di 10 anni, l’originale $ 1.000 saranno restituiti alla data di scadenza e il legame cesserà di esistere. Se, in qualsiasi momento, un pagamento di interessi o il valore nominale a scadenza non viene ricevuto dall’investitore in tempo, il legame si dice che sia in default. Questo può innescare tutti i tipi di rimedi per i detentori di obbligazioni a seconda del contratto legale che disciplina l’emissione di obbligazioni. Questo contratto legale è conosciuto come un regolamento del prestito. Purtroppo, gli investitori al dettaglio a volte trovano questi documenti molto difficili da trovare, a differenza del 10K o rapporto annuale di una quota di azioni. Il vostro broker dovrebbe essere in grado di aiutare a rintracciare la limatura necessarie per ogni legame specifico che cattura la vostra attenzione.
Quali sono i diversi tipi di obbligazioni un investitore può acquistare?
Anche se le specifiche di qualsiasi legame particolare, possono variare notevolmente – alla fine della giornata, un legame è in realtà solo un contratto stipulato tra l’emittente (il mutuatario) e l’investitore (il creditore) in modo che qualsiasi disposizione di legge su cui si potrebbe essere d’accordo potrebbe teoricamente essere messi nel regolamento del prestito – certe abitudini ordinarie e modelli sono emersi nel corso del tempo.
- Obbligazioni governo sovrano – Si tratta di obbligazioni emesse da governi sovrani. Negli Stati Uniti, questo sarebbe cose come buoni del Tesoro, obbligazioni e note, che sono appoggiati dalla piena fiducia e credito del paese, incluso il potere di imposta al fine di soddisfare i suoi obblighi costituzionalmente richieste. Inoltre, i governi sovrani emettono spesso tipi speciali di obbligazioni a parte le loro obbligazioni primarie. Obbligazioni di agenzia, che vengono emessi da agenzie governative, spesso per soddisfare uno specifico mandato e nonostante godendo il presupposto implicito di sostegno da parte del governo stesso, spesso forniscono rendimenti più elevati. Analogamente, buoni fruttiferi, che abbiamo già discusso, possono essere particolarmente interessante nelle giuste circostanze; ad esempio, i buoni di risparmio serie I quando l’inflazione è un rischio. Se sei un cittadino americano che ha grandi riserve di liquidità di gran lunga superiore ai requisiti assicurativi FDIC, l’unico posto accettabile per parcheggiare i fondi è un account TreasuryDirect. Come regola generale, è meglio evitare di investire in obbligazioni estere.
- Le obbligazioni municipali – sono queste obbligazioni emesse da governi statali e locali. Negli Stati Uniti, le obbligazioni municipali sono spesso esentasse per ottenere due cose. In primo luogo, permette al Comune di godere di un tasso di interesse inferiore a quello che avrebbe altrimenti dovuto pagare (per confrontare un legame comunale con un vincolo fiscale, si deve calcolare il rendimento equivalente tassabile, che è spiegato nell’articolo collegato in precedenza in questo paragrafo) , alleggerendo il carico di liberare più soldi per altre cause importanti. In secondo luogo, incoraggia gli investitori a investire in progetti civici che migliorano la civiltà come strade di finanziamento, ponti, scuole, ospedali, e altro ancora. Ci sono molti modi diversi per eliminare obbligazioni comunali potenzialmente pericolose. Anche voi volete essere sicuri di non mettere mai le obbligazioni municipali nel vostro Roth IRA.
- Corporate Bonds – sono queste obbligazioni emesse da società, società di persone, società a responsabilità limitata, e altre imprese commerciali. Le obbligazioni societarie spesso offrono rendimenti più elevati rispetto ad altri tipi di obbligazioni, ma il codice fiscale non è favorevole a loro. Un investitore di successo potrebbe finire per pagare il 40% al 50% del suo reddito totale degli interessi per federale, statali e governi locali, sotto forma di tasse, che li rende molto meno attraente se non una sorta di scappatoia o esenzione può essere utilizzato. Ad esempio, nelle condizioni giuste, obbligazioni societarie potrebbe essere una scelta interessante per l’acquisizione di un SEP-IRA, specialmente quando possono essere acquistati per molto meno del loro valore intrinseco causa di liquidazione massa nel panico mercato, come quello che avvenuto nel 2009.
Quali sono i principali rischi di investire in obbligazioni?
Anche se lontano da un elenco esaustivo, alcuni dei principali rischi di investimento in obbligazioni includono:
- Rischio di credito – Il rischio di credito si riferisce alla probabilità di non ricevere la vostra principale promessa o interesse al momento contrattualmente garantita a causa di incapacità o la mancanza di volontà di distribuirlo a voi dell’emittente. Il rischio di credito è spesso gestito di classificare le obbligazioni in due grandi gruppi – obbligazioni investment grade e titoli spazzatura. Il più alto in assoluto legame investment grade è un legame valutazione Triple AAA. In quasi tutte le situazioni, il rating più alto del legame, minore è la probabilità di inadempienza, quindi, minore è il tasso di interesse il proprietario riceverà come altri investitori sono disposti a pagare un prezzo più alto per la rete di sicurezza più grande, come misurato da indici finanziari come ad esempio il numero di volte che fissi obblighi sono coperti da un utile netto e cash flow o il rapporto di copertura degli oneri finanziari.
- L’inflazione Rischio – C’è sempre la possibilità che il governo dovrà varare politiche che, intenzionalmente o meno, che conducono all’inflazione diffusa. A meno che non si possiede un prestito obbligazionario a tasso variabile o il legame si ha una sorta di built-in di protezione, un alto tasso di inflazione può distruggere il vostro potere d’acquisto, come si possono trovare te vivere in un mondo in cui i prezzi di beni e servizi di base sono di gran lunga superiore avete anticipato per il momento si ottiene il capitale restituito.
- Rischio di liquidità – Obbligazioni possono essere molto meno liquidi maggior parte degli stock principali blue chip. Ciò significa che, una volta acquisita, si può avere un momento difficile venderli a dollaro superiore. Questo è uno dei motivi per cui è quasi sempre meglio limitare l’acquisto di singoli titoli per il vostro portafoglio di obbligazioni che si intende detenere fino alla scadenza. Per fornire un esempio di vita reale, di recente ho lavorato per aiutare qualcuno svendere alcuni titoli obbligazionari per un grande magazzino importante negli Stati Uniti, che sono in programma a maturare in 2027. Le obbligazioni sono state al prezzo di $ 117.50 al momento. Abbiamo fatto una chiamata alla scrivania legame – non si può scambiare la maggior parte delle obbligazioni in linea – e hanno messo fuori una richiesta di offerta per noi. Il miglior qualcuno era disposto a offrire è stato di $ 110.50. Questa persona ha deciso di tenere le obbligazioni piuttosto che parte con loro, ma non è raro incontrare una tale discrepanza tra il valore di legame citato in un dato momento e che cosa si può realmente ottenere per esso; una differenza conosciuto come uno spread legame, che può danneggiare gli investitori se non sono attenti. E ‘quasi sempre migliore per il commercio obbligazioni in blocchi più grandi proprio per questo, come si può ottenere migliori offerte da parte delle istituzioni.
- Reinvestimento del rischio – Quando si investe in un legame, si sa che è probabilmente andando a essere l’invio del margine di interesse regolarmente (alcune obbligazioni, note come le obbligazioni zero-coupon, non distribuire il margine di interesse sotto forma di assegni o deposito diretto, ma, invece , sono emesse con uno sconto specifico calcolato all’altezza e maturare al loro valore nominale con l’interesse in modo efficace sia imputato durante il periodo di detenzione e pagato tutto in una volta, quando la maturità arriva). C’è il pericolo di questo, però, in quanto non è possibile prevedere in anticipo il tasso preciso in cui si sarà in grado di reinvestire il denaro. Se i tassi di interesse sono scesi notevolmente, dovrete mettere il vostro margine di interesse fresca a lavorare in obbligazioni con rendimento inferiore a quello che era stato godendo.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.