La diversificazione è un principio fondamentale per un investimento sano. Un modo efficace per raggiungerla è aggiungere materie prime al proprio portafoglio. Ma cosa sono esattamente le materie prime e come si può investire in esse in modo oculato?
Questa guida ti spiegherà come investire in materie prime , ne spiegherà le diverse tipologie, le strategie, i rischi e ti aiuterà a stabilire se investire in materie prime è in linea con i tuoi obiettivi finanziari.
Table of Contents
- 1 Cosa sono le materie prime?
- 2 Perché investire nelle materie prime?
- 3 Modi comuni per investire in materie prime
- 4 Come iniziare a investire nelle materie prime: passo dopo passo
- 5 Rischi degli investimenti in materie prime
- 6 Quando conviene investire nelle materie prime?
- 7 Caso di studio: le materie prime durante le crisi del 2008 e del 2020
- 8 Implicazioni fiscali degli investimenti in materie prime
- 9 Le migliori pratiche per investire in materie prime
- 10 Domande frequenti su come investire in materie prime
- 10.1 Qual è il modo migliore per iniziare a investire nelle materie prime?
- 10.2 Le materie prime rappresentano una buona protezione contro l’inflazione?
- 10.3 Quanta parte del mio portafoglio dovrebbe essere investita in materie prime?
- 10.4 I principianti possono investire nei futures sulle materie prime?
- 10.5 Quali sono le materie prime migliori per gli investimenti a lungo termine?
- 10.6 Quali sono i rischi degli ETF sulle materie prime?
- 10.7 Ho bisogno di un conto di intermediazione speciale per investire in materie prime?
- 10.8 Investire in oro è meglio che in azioni?
- 11 Conclusione: investire in materie prime è la scelta giusta per te?
Cosa sono le materie prime?
Le materie prime sono materie prime o prodotti agricoli primari che possono essere acquistati e venduti, come:
- Metalli : oro, argento, rame, platino
- Energia : petrolio greggio, gas naturale, carbone
- Prodotti agricoli : grano, mais, caffè, soia
- Bestiame : bovini, suini
Si tratta degli elementi costitutivi fondamentali dell’economia globale, il che li rende una classe di attività fondamentale per gli investitori che cercano diversificazione e protezione dall’inflazione.
Perché investire nelle materie prime?
Ecco i principali motivi per cui dovresti considerare le materie prime nella tua strategia di investimento:
1. Diversificazione
Le materie prime spesso si muovono indipendentemente dagli asset tradizionali come azioni e obbligazioni. Ad esempio, l’oro spesso sale quando le azioni scendono , offrendo equilibrio in mercati volatili.
2. Copertura contro l’inflazione
Le materie prime tendono ad aumentare di valore durante i periodi di inflazione. L’aumento dei prezzi delle materie prime può preservare il potere d’acquisto .
3. Domanda globale
Con la crescita delle economie, soprattutto nei paesi in via di sviluppo, aumenta la domanda di materie prime , il che può far salire i prezzi delle materie prime.
4. Performance del portafoglio
Secondo uno studio Morningstar del 2023, un portafoglio con un’allocazione del 10% in materie prime ha registrato una volatilità ridotta e rendimenti migliori, rettificati per il rischio, rispetto a uno che non ne aveva.
Modi comuni per investire in materie prime
1. Investimento diretto (materie prime fisiche)
È possibile acquistare beni reali come:
- Lingotti o monete d’oro
- Lingotti d’argento
- Prodotti agricoli (meno comuni per gli investitori individuali)
Tuttavia, la proprietà fisica comporta dei problemi di stoccaggio, sicurezza e assicurazione .
2. Contratti futures su materie prime
I futures sono accordi per acquistare o vendere una merce a una data e a un prezzo futuri . Questo metodo è preferito da investitori istituzionali e trader.
Pro:
- Elevato potenziale di leva finanziaria
- Esposizione diretta ai movimenti dei prezzi
Contro:
- Complesso e rischioso
- Richiede conti a margine e una conoscenza approfondita
3. Fondi negoziati in borsa (ETF) e titoli negoziati in borsa (ETN)
Gli ETF e gli ETN offrono un facile accesso alle materie prime senza possedere fisicamente l’asset o negoziare futures.
ETF sulle materie prime più popolari:
- Azioni SPDR Gold (GLD)
- iShares Silver Trust (SLV)
- Fondo di monitoraggio dell’indice delle materie prime Invesco DB (DBC)
Vantaggi:
- Liquidità
- Diversificazione
- Nessun problema di archiviazione
4. Azioni dei produttori di materie prime
Investire in aziende coinvolte nella produzione di materie prime, come:
- Energia : ExxonMobil, Chevron
- Metalli : Newmont Corporation, Barrick Gold
- Agricoltura : Archer Daniels Midland, Bunge
Questi titoli tendono a muoversi in base ai prezzi delle materie prime, ma dipendono anche dai fondamentali aziendali .
5. Fondi comuni di investimento e fondi indicizzati
Alcuni fondi comuni di investimento sono specializzati in attività legate alle materie prime o detengono azioni di società del settore.
Esempio: Fidelity Global Commodity Stock Fund (FFGCX)
Questi fondi sono gestiti attivamente e possono offrire una supervisione professionale ai principianti.
6. Conti futures gestiti
Portafogli gestiti professionalmente che utilizzano contratti futures. Adatti a investitori con un elevato patrimonio netto che desiderano un’esposizione indipendente alle materie prime.
Come iniziare a investire nelle materie prime: passo dopo passo
Fase 1: Valuta la tua tolleranza al rischio
Le materie prime sono volatili. Chiediti:
- Posso gestire ampie oscillazioni dei prezzi?
- Sto investendo per speculazioni a breve termine o per una diversificazione a lungo termine?
Passaggio 2: scegli il tipo di merce
Ti interessa:
- Metalli preziosi come oro e argento?
- Energia come petrolio e gas?
- Agricoltura?
Concentratevi sulle materie prime in linea con le vostre prospettive di mercato e il vostro profilo di rischio.
Fase 3: Seleziona il tuo veicolo di investimento
- Per principianti: ETF e fondi comuni di investimento
- Per gli investitori intermedi: azioni di produttori di materie prime
- Per investitori esperti: contratti futures
Fase 4: Assegnazione strategica
Gli esperti in genere raccomandano:
- Dal 5% al 15% del tuo portafoglio in materie prime
- Riequilibrare regolarmente per mantenere le allocazioni target
Passaggio 5: aprire il conto di intermediazione giusto
Assicurati che il tuo broker supporti:
- ETF e fondi comuni di investimento sulle materie prime
- Negoziazione di futures (se applicabile)
- Strumenti di ricerca e risorse educative
Broker popolari : Fidelity, Schwab, Interactive Brokers, TD Ameritrade
Rischi degli investimenti in materie prime
1. Alta volatilità
I prezzi delle materie prime possono fluttuare rapidamente a causa di:
- Eventi meteorologici
- Tensioni geopolitiche
- Interruzioni della catena di fornitura
2. Rischio di leva finanziaria
I contratti futures comportano una leva finanziaria, che amplifica guadagni e perdite .
3. Speculazione di mercato
I prezzi delle materie prime sono spesso determinati da speculazioni commerciali e non solo dalla domanda e dall’offerta.
4. Costi di deposito e assicurazione
Se possiedi beni fisici, i problemi logistici possono erodere i rendimenti.
Quando conviene investire nelle materie prime?
Gli scenari ideali per investire in materie prime includono:
- Durante i periodi inflazionistici
- Quando la volatilità del mercato azionario è elevata
- Nelle prime fasi della ripresa economica
- Quando la domanda globale è in aumento , soprattutto dai mercati emergenti
Caso di studio: le materie prime durante le crisi del 2008 e del 2020
Crisi finanziaria del 2008:
- L’oro è cresciuto come bene rifugio
- Il crollo del petrolio a causa del crollo della domanda
Pandemia di COVID-19 (2020):
- L’oro ha raggiunto i massimi storici (~$2.070/oncia)
- Le materie prime agricole sono rimbalzate a causa delle interruzioni della catena di approvvigionamento
Lezione: le materie prime reagiscono in modo diverso durante le crisi. La diversificazione all’interno delle materie prime è fondamentale.
Implicazioni fiscali degli investimenti in materie prime
1. Contratti futures
Tassati secondo la regola 60/40 :
- 60% di plusvalenze a lungo termine
- 40% di plusvalenze a breve termine
2. Merci fisiche
Soggetto all’aliquota dell’imposta sui beni da collezione (fino al 28% negli Stati Uniti)
3. ETF e ETN sulle materie prime
Il trattamento fiscale varia:
- Alcuni generano moduli K-1
- Altri usano i moduli 1099
Suggerimento: consulta un consulente fiscale prima di investire.
Le migliori pratiche per investire in materie prime
- Inizia in piccolo e aumenta la tua scalabilità
- Utilizzare gli ordini stop-loss per limitare il ribasso
- Monitorare gli indicatori macroeconomici
- Rimani aggiornato sugli eventi geopolitici
- Ribilancia periodicamente il tuo portafoglio
Domande frequenti su come investire in materie prime
Qual è il modo migliore per iniziare a investire nelle materie prime?
Il modo più semplice per iniziare è attraverso gli ETF sulle materie prime o i fondi comuni di investimento , che forniscono un’esposizione diversificata senza dover negoziare futures o conservare asset fisici.
Le materie prime rappresentano una buona protezione contro l’inflazione?
Sì. Le materie prime, in particolare i metalli preziosi e l’energia , spesso aumentano di valore durante i periodi di inflazione, preservando il potere d’acquisto del tuo portafoglio.
Quanta parte del mio portafoglio dovrebbe essere investita in materie prime?
In genere i consulenti finanziari suggeriscono una percentuale compresa tra il 5 e il 15% , a seconda della propria tolleranza al rischio e dei propri obiettivi di investimento.
I principianti possono investire nei futures sulle materie prime?
Anche i principianti possono investire nei futures, ma senza esperienza è sconsigliato farlo a causa dell’elevato rischio e della complessità.
Quali sono le materie prime migliori per gli investimenti a lungo termine?
L’oro, l’argento e il petrolio sono risorse popolari tra gli investitori a lungo termine, grazie alla domanda globale costante e alle performance storiche.
Quali sono i rischi degli ETF sulle materie prime?
Gli ETF sulle materie prime possono essere influenzati dalla volatilità dei prezzi , dagli errori di tracking e, in alcuni casi, dal contango (negli ETF basati sui future).
Ho bisogno di un conto di intermediazione speciale per investire in materie prime?
Per ETF e fondi comuni di investimento, è sufficiente un conto di intermediazione standard. Per il trading sui futures è richiesto un conto con margine.
Investire in oro è meglio che in azioni?
Non necessariamente. L’oro è una riserva di valore e una copertura , ma non produce reddito come le azioni con dividendi. Funziona meglio se inserito in un portafoglio diversificato.
Conclusione: investire in materie prime è la scelta giusta per te?
Ora che hai capito come investire in materie prime , puoi decidere se si adattano alla tua strategia di investimento complessiva. Le materie prime offrono vantaggi unici , come la protezione dall’inflazione e la diversificazione, ma comportano anche rischi specifici .
Se vuoi aumentare la resilienza del tuo portafoglio in condizioni economiche incerte, un’allocazione delle materie prime ben pianificata può rivelarsi una risorsa preziosa.
Pronti a iniziare?
Aprite un conto di investimento con un broker affidabile, valutate le vostre opzioni e iniziate in piccolo. Come per qualsiasi investimento, conoscenza e disciplina sono gli strumenti migliori.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.