Come calcolare la capitalizzazione del mercato azionario e perché è importante

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Come calcolare la capitalizzazione del mercato azionario e perché è importante

La capitalizzazione di borsa di una società è un concetto importante che ogni investitore dovrebbe comprendere. Sebbene la capitalizzazione di mercato sia spesso discussa nei notiziari serali e utilizzata nei libri di testo finanziari, potresti non sapere come viene calcolata la capitalizzazione di borsa. Potresti anche essere confuso su come differisca dalle cifre che emergono nelle discussioni su fusioni e acquisizioni. Fortunatamente, il concetto è abbastanza semplice e facile da imparare.

La definizione di capitalizzazione di borsa

In parole povere, la capitalizzazione del mercato azionario è la quantità di denaro che ti costerebbe acquistare ogni singola azione di una società emessa al prezzo di mercato corrente. 

Come calcolare la capitalizzazione del mercato azionario

La formula per calcolare la capitalizzazione di borsa è così semplice come sembra. A differenza di altri dati finanziari, non ci sono trucchi nascosti, stranezze strane o concetti di gergo da considerare. Sono necessari solo due dati, il numero di azioni in circolazione e il prezzo corrente delle azioni. Una volta che hai i dati, è semplice:

La capitalizzazione di borsa corrisponde alle azioni correnti in circolazione moltiplicate per il prezzo corrente di borsa

Un esempio di come calcolare la capitalizzazione del mercato azionario

Al 25 ottobre 2019, The Coca-Cola Company [NYSE: KO] ha circa 4,28 miliardi di azioni in circolazione e le azioni sono scambiate a $ 53,75 per azione. Se volessi acquistare ogni singola azione di Coca-Cola nel mondo, ti costerebbe 4.280.000.000 di azioni x $ 53,75, o $ 230.050.000.000. Questo è più di 230 miliardi di dollari. A Wall Street, la gente farebbe riferimento alla capitalizzazione di mercato della Coca-Cola come a circa 230 miliardi di dollari.  

I punti di forza e di debolezza della capitalizzazione di borsa

I prezzi delle azioni a volte possono essere fuorvianti quando si confrontano una società con un’altra. La capitalizzazione del mercato azionario, d’altra parte, ignora le specifiche della struttura del capitale che possono far sì che il prezzo delle azioni di un’impresa sia più alto di un’altra. Ciò consente agli investitori di comprendere le dimensioni relative delle due società. Ad esempio, confronta Coca-Cola a $ 53,75 per azione con il servizio di streaming Netflix a $ 276,82 per azione. Nonostante abbia un prezzo delle azioni esponenzialmente più alto, quest’ultimo ha una capitalizzazione di borsa di circa $ 121 miliardi, più di $ 100 miliardi inferiore a quella di Coca-Cola. 

Questo illustra alcune delle complicazioni che derivano da come pensare al prezzo delle azioni. A volte, un’azione da $ 300 potrebbe essere più economica di un’azione da $ 10.

D’altro canto, la capitalizzazione del mercato azionario è limitata in ciò che può dirti. Il più grande svantaggio di questa particolare metrica è che non tiene conto del debito di un’azienda. Considera ancora una volta la Coca-Cola. Alla fine del 2018, la società aveva circa 29,2 miliardi di dollari di passività correnti (debiti, tasse, ecc.). Se dovessi acquistare l’intera attività, saresti responsabile della manutenzione e del rimborso di tutte quelle passività. Ciò significa che, mentre la capitalizzazione di borsa della Coca-Cola è di $ 230 miliardi, il suo valore aziendale è di $ 259,2 miliardi.

A parità di condizioni, quest’ultima cifra è ciò di cui avresti bisogno non solo per acquistare tutte le azioni ordinarie, ma anche per saldare tutti i debiti dell’azienda. Il valore aziendale è un indicatore più accurato per determinare il valore di acquisizione di un’azienda.

Un altro punto debole dell’utilizzo della capitalizzazione di borsa come proxy per la performance di una società è che non tiene conto di distribuzioni come spin-off, scissioni o dividendi, che sono estremamente importanti nel calcolo di un concetto noto come “rendimento totale . ” Sembra strano a molti nuovi investitori, ma il rendimento totale può portare un investitore a guadagnare, anche se la società stessa fallisce. Per uno, potresti aver raccolto dividendi nel corso degli anni. La società potrebbe anche essere acquistata e le tue azioni potrebbero essere acquistate a titolo definitivo o trasferite in azioni della nuova società madre.

Utilizzo della capitalizzazione di mercato per costruire un portafoglio

Molti investitori professionali dividono il proprio portafoglio in base alla dimensione della capitalizzazione di mercato. Questi investitori lo fanno perché credono che consenta loro di trarre vantaggio dal fatto che le società più piccole sono storicamente cresciute più velocemente, ma le società più grandi hanno più stabilità e pagano di più in dividendi.

Ecco una ripartizione del tipo di categorie di capitalizzazione di mercato che probabilmente vedrai referenziato quando inizi a investire. Le definizioni esatte tendono ad essere un po ‘sfocate lungo i bordi, ma questa è una linea guida piuttosto buona.

  • Micro cap : il termine micro cap si riferisce a una società con una capitalizzazione di borsa inferiore a $ 250 milioni.
  • Small cap : il termine small cap si riferisce a una società con una capitalizzazione di borsa compresa tra $ 250 milioni e $ 2 miliardi.
  • Mid cap: il termine mid cap si riferisce a una società con una capitalizzazione di borsa compresa tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi.
  • Large cap : il termine large cap si riferisce a una società con una capitalizzazione di borsa compresa tra $ 10 e $ 100 miliardi.
  • Mega cap : il termine mega cap o very large cap si riferisce a una società con una capitalizzazione di borsa superiore a $ 100 miliardi.

Ancora una volta, assicurati di controllare le specifiche quando usi queste definizioni. Ad esempio, un analista potrebbe riferirsi a una società con una capitalizzazione di borsa di $ 5 miliardi come a grande capitalizzazione, a seconda delle circostanze.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.