Come si è appreso in un articolo intitolato Che cosa è un legame? , Le obbligazioni sono un tipo di investimento a reddito fisso in cui il legame mutuatari dell’emittente denaro da un investitore. L’investitore riceve il legame e, nel caso delle tradizionali obbligazioni plain vanilla, un programma promessa di pagamenti di interessi, chiamati pagamenti di cedole insieme ad una data in cui il prestito sarà rimborsato integralmente, conosciuta come la data di scadenza. Alcune obbligazioni sono emesse a sconto e maturano a pieno valore.
Questi sono noti come zero bonds. Altre obbligazioni hanno privilegi speciali ad essi connessi, come ad esempio la possibilità di essere convertiti in azioni ordinarie a condizioni specifiche, date specifiche, ed a prezzi specifici (noti in modo abbastanza appropriato come “obbligazioni convertibili”, un parente stretto di azioni privilegiate convertibili).
Le obbligazioni possono essere emessi da tutti i tipi di istituzioni e governi compresi i governi federali (noti come titoli di stato, negli Stati Uniti, questo significa che le obbligazioni del Tesoro e titoli di risparmio), governi statali (noto come obbligazioni comunali), le società (noto come le obbligazioni societarie) , e altro ancora. Uno degli appelli primarie di titoli, dal punto di vista dell’emittente legame, è che abbassano il costo del capitale. Si consideri un business in rapida crescita con un alto rendimento delle attività, forse un ristorante rapidamente l’apertura di nuove sedi. Utilizzando denaro preso in prestito a condizioni favorevoli, l’azienda può aprire altre sedi prima di quanto sarebbe altrimenti possibile.
Questa leva aumenta rendimento del capitale netto a causa delle tre componenti che si venne a conoscenza nella nostra discussione del ritorno DuPont sul modello di equità.
Le obbligazioni sono valutate dalle agenzie di rating legame. In cima i feedback sono cosiddette obbligazioni investment grade con rating tripla A obbligazioni essere il meglio del meglio.
In fondo sono titoli spazzatura. Come regola generale, più alto è il grado di investimento, minore è il rendimento dei tassi di interesse, perché c’è meno percepito rischio coinvolti nel possedere obbligazioni; vale a dire, le probabilità sono ritenuti essere più alto che si sarà ripagato, sia capitale e interessi, in tempo e in pieno.
Obbligazioni competere spesso con altri investimenti, come i conti del mercato monetario e dei fondi del mercato monetario, certificati di deposito e conti di risparmio. Gli investitori sono attratti da quelle che sembrano offrire il meglio trade-off tra rischio e rendimento in un dato momento. Ognuno ha diversi vantaggi e svantaggi per chi cerca reddito passivo e che non vogliono preoccuparsi di fluttuazioni che vengono con possedere scorte di dividendi o contanti investimento generatrice immobiliare.
Un rischio importante nella ricerca di fare soldi da obbligazioni è l’inflazione. Alcuni titoli, come le obbligazioni e le punte di risparmio Serie I hanno almeno un certo grado di immunità built-in dall’inflazione erodere il potere d’acquisto degli investitori, ma gli investitori non sempre si comportano in modo più intelligente. Se dubitate di questo, guardare a ciò che è accaduto non molto tempo fa in Europa. gli investitori a reddito fisso stavano comprando i 50 ei 100 titoli l’anno scadenza livelli storicamente bassi tassi di interesse, tutti, ma garantendo che, nel lungo periodo, perdono praticamente tutto il loro potere d’acquisto.
E ‘un modo di comportarsi asinino, ma la gente a volte perdono la loro mente, raggiungendo per la resa quando dovrebbero accontentarsi di sedersi su riserve di liquidità, invece. Per questo motivo, le obbligazioni non sono sempre più sicuro che le scorte quando si inizia a guardare il quadro più ampio, piuttosto che la volatilità in isolamento.
Determinare quanto di un portafoglio dovrebbe essere investito in obbligazioni dipende da una varietà di fattori. Le situazioni sono diverse da investitore a investitore, influenzato da tutto, da patrimonio investibile alle alternative disponibili in un dato momento, nei mercati dei capitali. gli investitori più piccoli tendono a investire in fondi obbligazionari per ottenere una migliore diversificazione singole obbligazioni in genere bisogno di essere acquistati in blocchi di $ 5.000 o $ 10.000 alla volta per ottenere un buon prezzo, anche se probabilmente si può ottenere via con $ 2.000 o $ 3.000 se si acquista da un broker a basso costo, con un sacco di liquidità legame a portata di mano in questione particolare che si stanno prendendo in considerazione.
Si ottiene molto meglio prezzi più grande è il blocco si acquista. Questa è la ragione per società di gestione del risparmio, consulenti di investimento registrati, e le istituzioni finanziarie tendono ad avere investimenti minimi più elevati per i clienti che vogliono avere conti gestiti individualmente focalizzati su titoli a reddito fisso (stiamo ancora lavorando sulle specifiche, ma per dare un’idea della dimensione prevista, la mia società di gestione patrimoniale, attraverso la quale io gestire la ricchezza la mia famiglia insieme con la ricchezza di affluent e high net worth individuals, famiglie e istituzioni, stiamo progettando su come impostare il minimo per i conti a reddito fisso a $ 500.000 o più). Sul risultato, in questo periodo di bassi tassi d’interesse, commissioni sui conti a reddito fisso sono di solito significativamente inferiore sui conti azionari. Non sarebbe insolito vedere i conti titoli gestiti con tasse che vanno da nessuna parte da 0,50% a 0,75% per gli investitori con conti di importo compreso tra $ 1 milione e $ 10 milioni.
Una percentuale significativa di investitori obbligazionari cercano un mandato d’investimento conosciuta come conservazione del capitale. Questo perché il denaro investito in obbligazioni è di solito il capitale insostituibile, come quello realizzato dalla cessione di un’azienda a conduzione familiare, dopo anni, decenni o generazioni di lavoro, acquisiti da una breve ma altamente redditizio carriera, come atletica professionali, ereditato, o accumulato su una vita di lavoro quando l’investitore legame è troppo vecchio, senza una speranza di vita sufficiente e / o di salute per la ricostruzione in caso di smarrimento. Di tanto in tanto, gli altri tipi di investitori sono attratti dal mercato obbligazionario, di solito ben intenzionati sciocchi che impiegano leva per acquistare titoli spazzatura speculative, che tendono a fare loro un sacco di soldi per un po ‘prima che esplode in faccia e loro giuro fuori per la vita solo per vedere il ciclo si ripete 10 o 20 anni più tardi.
Infine, alcuni dei vantaggi unici obbligazioni offrono ai loro proprietari includono la possibilità di proprio tempo flusso di cassa. Con la costruzione di scale di obbligazioni e l’acquisizione di obbligazioni con alcune date di pagamento delle cedole in programma, l’investitore può contribuire a garantire che il denaro contante è disponibile al momento preciso che lui o lei ha bisogno. Inoltre, alcune obbligazioni hanno aspetti fiscali unici. Considerare i vantaggi di investire in obbligazioni municipali.
Non solo si fornirà finanziamenti per costruire la vostra comunità locale – scuole, ospedali, fognature, ponti, e tutti gli orpelli della civiltà – ma, presumendo si seguono le regole e acquisire il giusto tipo di legame in base alla posizione, si dovrebbe essere in grado di godere di reddito esente da imposte, così come l’interesse è esente da tasse. Assicurati di prestare attenzione al posizionamento degli asset, però. Ad esempio, non si dovrebbe mai tenere le obbligazioni municipali esentasse attraverso un Roth IRA.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.