A partire dal 1973 (quando il CBOE ha aperto le sue porte ), opzioni elencate è venuto con solo tre date di scadenza – e quelli sono stati tre mesi di distanza.
Alla fine, sono state aggiunte opzioni con una maggiore varietà di date di scadenza compresa
- LEAPS (Long-Term Equity anticipazione Series) offerta date di scadenza fino a tre anni in futuro)
- Weeklys, con una vita di soli otto giorni (Giovedi al seguente Venerdì).
Nel continuare a fornire prodotti che interesseranno il pubblico di trading, nel 2010, il Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha iniziato le opzioni scadute in una sola settimana di trading. Opzioni “Weeklys” erano disponibili solo su quattro exchange-traded funds ( ETF ): SPY, QQQ, DIA, e IWM.
Queste nuove opzioni sono state dato il nome di “Weeklys” marchio di fabbrica – nonostante l’evidente errore ortografico. Essi sono diventati molto popolari tra i commercianti, perché opzioni a breve termine sono particolarmente attraenti per gli speculatori .
- Il decadimento rapido tempo loro la possibilità di scelta per i venditori di premio fa.
- Il relativamente piccolo premio li rende interessanti per gli acquirenti di opzioni che sono alla ricerca di un sacco di scoppio per il dollaro.
Weeklys sono elencati solo per le più scambiate azioni, ETF e indici. L’ elenco delle Weeklys è pubblicato dalla CBOE e viene aggiornato (come è ovvio) settimanale.
Opzioni poco costoso da comprare
Quando un trader ritiene che un titolo specifico subirà una significativa variazione di prezzo nei prossimi giorni (probabilmente perché le notizie è in corso), vale la pena di comprare opzioni con una più breve, invece di maggiore durata.
E ‘importante capire il motivo per cui questo è vero.
Opzioni a lungo termine vengono con più premio di tempo, e non v’è alcuna buona ragione per spendere soldi in più su Premium tempo per le opzioni che scadono dopo le variazioni di prezzo delle azioni.
Se la vostra aspettativa è corretto e lo stock si muove nella direzione sbagliata, quindi più il sovrapprezzo, maggiore è la vostra perdita.
Allo stesso modo, se il titolo si muove come previsto e-e l’opzione si muove ITM, quindi il premio di tempo in più si rivelerà essere stata una spesa inutile. Non è facile scegliere una data di scadenza appropriata, ma una parte del motivo dietro la strategia di opzione di acquisto sta valutando quando si verificherà la variazione di prezzo.
D’altra parte, i vantaggi di possedere opzioni a lungo termine è che il tempo di decadimento è più lento rispetto alle opzioni a breve termine, e non c’è più tempo per la variazione di prezzo previsto a verificarsi. Nota: molto opzioni a lungo termine (LEAPS) non sono adatti per i commercianti a breve termine a causa della volatilità svolge un particolare ruolo importante nel determinare il prezzo di mercato di salti. Quando la previsione di una variazione di prezzo di direzione, non c’è ragione di scommettere su futuro volatilità implicita . Così, in possesso di opzioni LEAPS dovrebbe essere evitato quando la vostra strategia richiede correttamente la previsione di una variazione di prezzo.
Note cautelative:
- Si è tentati di possedere opzioni Weeklys perché sono relativamente poco costoso. Tuttavia, se la variazione di prezzo che si prevede per il sottostante non si verifica rapidamente, il decadimento rapido tempo è rapido può comportare il vostro investimento diventare inutile in pochi giorni.
- Si è tentati di vendere opzioni Weeklys perché hanno un alto Theta (rapido tempo di decadimento). Tuttavia, queste opzioni sono raramente lontano dal denaro (perché una vita breve, accoppiato con essendo lontano OTM, renderebbe il premio troppo piccolo per essere vale il rischio di vendita) e di una variazione del prezzo dell’attività sottostante potrebbe spostare queste opzioni in il denaro – risultante in una grande perdita. Per apprezzare il rischio che comportano la vendita di tali opzioni, prendere il tempo a capire il concetto di gamma e il commercio con raggi gamma negativo .
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.