Sta investendo passivo efficace per il risparmio di pensione?

Home » Investing » Sta investendo passivo efficace per il risparmio di pensione?

Sta investendo passivo efficace per il risparmio di pensione?

Quegli investitori che sono sempre vicino all’età pensionabile potrebbero voler rivedere i loro portafogli per determinare se gli investimenti che sono in possesso sono appropriati. Un aspetto del loro portafogli gli investitori vogliono prendere in considerazione è se sia meglio tenere gli investimenti passivi o attivi in ​​pensione. Ci sono vantaggi e svantaggi di entrambi i tipi di investimento. investimenti a gestione passiva hanno spesso costi più bassi. gestori attivi devono giustificare la spesa extra per la gestione degli investimenti. D’altra parte, gli investimenti gestiti attivamente possono avere una migliore gestione dei rischi, in particolare sia per i fondi obbligazionari o fondi rivolti rendimenti a bassa volatilità. La situazione finanziaria unica per ogni investitore si avvicina il pensionamento è anche importante. La dimensione del portafoglio e la tolleranza al rischio del singolo investitore dettare il tipo di investimenti da fare.

Popolarità di investire passivo

fondi passivi sono stati rapidamente guadagnando popolarità. Nel 2014, i fondi passivi avevano afflussi di capitale di $ 166 miliardi, mentre i fondi azionari attivi visto deflussi di $ il 98,4 miliardi di dollari. Chiaramente, molti investitori vedono i vantaggi di investire passiva. Tuttavia, alcuni investitori, compresi quelli con portafogli più grandi, può prendere in considerazione accantonamenti ai fondi gestiti attivamente.

La teoria di investire passivo

investire passivo si riferisce ad un tipo di gestione degli investimenti in cui i fondi comuni di investimento o exchange-traded funds (ETF) replicare la performance di un indice di mercato. Questo è l’esatto opposto di gestione attiva in cui il gestore del fondo tenta di battere attivamente l’andamento del mercato complessivo.

Coloro che sottoscrivono l’ipotesi di mercato efficiente (EMH) vogliono investire in fondi comuni di investimento ed ETF gestiti passivamente. L’EMH sostiene che il mercato riflette accuratamente tutti disponibili notizie e informazioni. Il mercato è in grado di assorbire rapidamente nuove informazioni, che si riflette gli opportuni adeguamenti i prezzi delle azioni. È impossibile battere i rendimenti complessivi di mercato a causa dell’efficienza del mercato. Come tale, essa non ha senso tentare di battere il mercato. Piuttosto, guadagnando semplice esposizione ad un mercato che in generale le tendenze al rialzo nel corso del tempo è l’approccio migliore.

I vantaggi di investire passivo

Ci sono una serie di vantaggi per investire passiva. Il vantaggio principale è bassi rapporti di spesa e tasse. veicoli di investimento passivi hanno bisogno di replicare semplicemente la performance dell’indice che stanno rintracciando. Questo in genere provoca un fatturato basso, bassi costi di negoziazione e le spese di gestione bassi. Ad esempio, un fondo comune o ETF che traccia il S & P 500 possono avere un rapporto di spesa di solo 0,2%. Un fondo comune azionario attivo può facilmente avere un rapporto di spesa superiore al 1,0%. In un periodo di tempo, che il 0,80% può cambiare in modo significativo le prestazioni di un investimento.

Un altro grande vantaggio per gli investimenti passivi è la trasparenza. E ‘facile sapere che cosa un fondo sta tenendo in ogni momento. Mentre le aziende di un fondo o di ETF gestito attivamente possono cambiare molto spesso, gli investimenti passivi hanno una maggiore prevedibilità. Questo può consentire agli investitori di prendere decisioni più consapevoli. Ad esempio, se un investitore è preoccupato per la volatilità in una certa parte del mercato, si può facilmente accertare la sua esposizione a quell’area. Tuttavia, con un investimento gestito attivamente, è più difficile sapere esattamente che cosa un fondo sta tenendo.

L’incidenza delle imposte è anche un altro vantaggio di investimenti passivi. Dal momento che i fondi indice non si rivolgono più di loro partecipazioni, molto spesso, non v’è alcuna attivazione di grandi imposte sulle plusvalenze. Con un fondo attivo, il fatturato superiore può portare a imposte sulle plusvalenze per l’anno. Questo può prendere alla sprovvista gli investitori, se non si aspettano un disegno di legge fiscale.

Svantaggi di Investire passivo

Ci sono aspetti negativi precisi per investimenti passivi. Un rischio maggiore è la possibilità di un forte calo del mercato. L’indice S & P 500 è diminuito di circa il 36% nel 2008. Il valore dei fondi indice che replica l’indice S & P 500 ha visto perdite importanti. Un gestore attivo potrebbe essere abbastanza esperto per eseguire alcune copertura o limitare l’esposizione di mercato durante i periodi di maggiore volatilità. Ciò può ridurre il prelievo per un investimento.

Un altro svantaggio per gli investimenti passivi è la mancanza di controllo degli investimenti dei componenti dell’indice. Ad esempio, il mercato delle obbligazioni ad alto rendimento ha registrato una significativa volatilità durante la seconda metà del 2015. Una ragione per la volatilità sta continuando bassi prezzi delle materie prime, che hanno ferito più piccole compagnie petrolifere e del gas. Più piccole compagnie petrolifere e del gas, spesso finanziano le loro operazioni e le espansioni mediante l’emissione di debito di qualità inferiore. Un investitore che detiene i fondi indice di monitoraggio obbligazioni ad alto rendimento ha un’esposizione significativa a questo settore del mercato ad alto rendimento. L’unico modo per l’investitore di limitare questa esposizione è quello di uscire dalla posizione di. In alternativa, se l’investitore è rialzista su certi legami nel settore ad alto rendimento, è bloccato con le aziende nell’indice.

I vantaggi di investire attivo

I negativi di investimento passiva evidenziano alcuni degli aspetti positivi di investire attiva. Attivamente investimenti gestiti possono cercare di ridurre l’esposizione durante i periodi di elevata volatilità, mentre gli investimenti passivi semplicemente monitorare il mercato. gestori attivi possono utilizzare strategie di copertura come ad esempio opzioni o vendere azioni a breve per cercare e profitti nei mercati in movimento verso il basso. In subordine, gestori attivi possono ridurre o addirittura uscire determinati settori quando la volatilità aumenta. gestori attivi hanno la flessibilità al contrario di investimenti passivi.

Inoltre, gli investimenti attivi possono cercare di battere i rendimenti del mercato, che porta alla possibilità per i guadagni fuori misura. investimenti passivi forniscono solo performance media. Tuttavia, questo si basa sulle prestazioni del gestore. manager coerenti con buoni rendimenti vengono spesso con maggiori spese. Inoltre, non v’è alcuna garanzia che il performance passata per un fondo attivo continuerà nel futuro.

Idoneità di Active Management

In pratica, gli investitori con portafogli più grandi sono in una posizione migliore di destinare una parte del loro patrimonio per investimenti attivi mentre ancora ottenere l’esposizione a indici passivi. Questi investitori potrebbero voler girare per i guadagni di investimento fuori misura, e in genere hanno accesso a una migliore consulenza finanziaria. Tuttavia, gli investitori più piccoli non devono preoccupatevi. Anche Warren Buffett ha consigliato la sua tenuta di mettere il 90% delle sue attività in un fondo indicizzato a basso costo che traccia l’S & P 500. Se questo approccio è abbastanza buono per Buffett, dovrebbe servire bene la maggior parte degli investitori.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.