Non sorprende che molte persone siano alquanto scettiche sull’assunzione di un consulente per gli investimenti. Dopotutto, abbiamo tutti sentito le storie sulle vittime del piano di Bernie Madoff Ponzi. Abbiamo visto film come “Wall Street” e “Boiler Room” che ci lasciano confusi su chi possiamo fidarci dei nostri soldi.
Quindi, come si seleziona un consulente per gli investimenti di cui ci si può fidare? E come trovi un consulente che metta legittimamente il tuo interesse al di sopra del loro?
Se hai fatto qualche ricerca per trovare un consulente ideale, potresti esserti imbattuto in due parole che sembrano avere lo stesso significato, ma in realtà hanno definizioni molto diverse. Queste parole sono fiduciarie e idoneità. È importante capire la differenza tra quei consulenti che sono tenuti a uno standard fiduciario e quelli che sono tenuti a uno standard di idoneità, in particolare prima di scegliere qualcuno di cui ti fiderai per gestire i tuoi soldi.
Punti chiave
- Diversi tipi di consulenti finanziari possono essere tenuti a diversi standard etici per la gestione del denaro dei clienti.
- I fiduciari hanno l’obbligo di agire nel migliore interesse dei loro clienti.
- Una violazione del dovere fiduciario può verificarsi quando un consulente che è tenuto a uno standard fiduciario mette i propri interessi al di sopra degli interessi dei propri clienti.
- Il modo più semplice per scoprire se un consulente è un fiduciario è chiedere.
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Standard fiduciario per consulenti finanziari
Lo standard fiduciario è stato creato nel 1940 come parte dell’Investment Advisors Act. Questo standard, regolato dalla SEC o dalle autorità di regolamentazione statale dei titoli, sostiene che i consulenti per gli investimenti sono vincolati a uno standard che richiede loro di mettere gli interessi dei loro clienti al di sopra dei propri. Le seguenti regole rientrano nello Standard Fiduciario: 1
- Un consulente deve porre il proprio interesse al di sotto di quello del cliente.
- A un consulente è vietato acquistare titoli per il proprio conto prima di acquistarli per un cliente.
- Un consulente deve fare del suo meglio per assicurarsi che la consulenza sugli investimenti sia fornita utilizzando informazioni accurate e complete. L’analisi deve essere quanto più completa possibile.
- Un consulente deve evitare conflitti di interesse. In qualità di fiduciario, un consulente deve rivelare eventuali conflitti di interesse o potenziali conflitti di interesse.
Se un consulente fiduciario non rispetta nessuno di questi standard, ciò può costituire una violazione del dovere fiduciario. I clienti di un consulente possono essere in grado di citare in giudizio per danni se una violazione del dovere fiduciario si traduce in perdite finanziarie.
Chi è un fiduciario?
Tecnicamente, un fiduciario è chiunque sia incaricato di seguire uno standard fiduciario in un contesto finanziario. Ad esempio, se si costituisce un trust come parte del piano patrimoniale, il trustee che nominate può essere considerato un fiduciario.
Dal punto di vista della consulenza finanziaria, un fiduciario può essere un consulente finanziario individuale o un’impresa di investimento che impiega il consulente con cui lavori. Gli individui che sono Consulenti per gli investimenti registrati o RIA sono tenuti a uno standard fiduciario. Le RIA devono registrarsi presso la US Securities and Exchange Commission e presentare un modulo ADV.
Questo modulo è un modulo di divulgazione pubblica che delinea come viene pagato il consulente, la sua strategia di investimento e qualsiasi azione disciplinare o legale passata o attuale intrapresa nei suoi confronti. È possibile cercare e rivedere la divulgazione pubblica di un consulente utilizzando il database online della SEC.
Nota: i consulenti per gli investimenti registrati possono anche detenere altre designazioni finanziarie professionali. Ad esempio, un RIA può anche essere un Certified Financial Planner (CFP) o un Chartered Financial Analyst (CFA).
Standard di idoneità per i consulenti finanziari
Sebbene i due termini possano sembrare simili, c’è una differenza tra idoneità e fiduciario. Idoneità significa solo formulare raccomandazioni coerenti con il miglior interesse del cliente sottostante. Ecco cos’altro devi sapere:
- Invece di dover porre il proprio interesse al di sotto di quello del cliente, lo standard di idoneità richiede solo che il consulente debba ragionevolmente ritenere che le raccomandazioni formulate siano adatte al cliente, in termini di esigenze finanziarie, obiettivi e circostanze uniche del cliente.
- Idoneità significa assicurarsi che i costi di transazione non siano eccessivi o che una raccomandazione non sia inadatta per un cliente.
- Negoziazione eccessiva, turbolenza per generare più commissioni o cambio frequente delle attività del conto per generare entrate da transazioni per il consulente.
- La necessità di rivelare potenziali conflitti di interesse non è un requisito così rigoroso come lo è con un fiduciario.
- Un investimento per un cliente deve solo essere adeguato; non deve necessariamente essere coerente con gli obiettivi e il profilo del singolo investitore.
- I consulenti per gli investimenti che si basano su commissioni possono essere incentivati a vendere i propri prodotti prima di competere per prodotti che potrebbero avere un costo inferiore. È come fanno le loro commissioni.
Quali consulenti seguono uno standard di idoneità?
Lo standard di idoneità è più spesso associato ai broker-dealer. Un broker-dealer è un individuo o un’impresa che facilita la negoziazione di titoli per i propri clienti. Ad esempio, supponi di avere un conto pensionistico con una società di intermediazione come Fidelity o TD Ameritrade. Quelle società sono esempi di broker-dealer. Dite loro quali investimenti vorreste acquistare o vendere nel vostro portafoglio; gestiscono l’elaborazione della transazione.
La linea di fondo
Se sei interessato a trovare un consulente per gli investimenti che è tenuto a sostenere lo standard fiduciario, un ottimo punto di partenza è cercare un pianificatore finanziario a pagamento. I pianificatori e i consulenti a pagamento non vendono prodotti di investimento, né effettuano commissioni. I pianificatori a pagamento applicano un prezzo fisso e non sono spinti dalla vendita di alcun tipo di prodotto. I loro consigli sono tenuti ai più alti standard e sono tenuti a mettere gli interessi dei loro clienti al di sopra dei propri.
È diverso da un consulente a pagamento. I consulenti a pagamento guadagnano attraverso una combinazione di commissioni e commissioni. Significa che se acquisti un particolare investimento che loro consigliano, guadagnano una percentuale di ciò che investi come commissione.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.