Ogni volta che c’è una discussione su investire attiva o passiva, può trasformarsi abbastanza rapidamente in un acceso dibattito perché gli investitori e gestori patrimoniali tendono a favorire con forza una strategia sopra l’altro.

Comprendere la differenza

Se sei un investitore passivo, si investe per il lungo raggio. gli investitori passivi limitano la quantità di acquisto e di vendita all’interno dei loro portafogli, rendendo questo un modo molto conveniente per investire. La strategia richiede una mentalità di buy-and-hold. Ciò significa resistere alla tentazione di reagire o anticipare ogni mossa successiva del mercato azionario.

Il primo esempio di un approccio passivo è quello di acquistare un fondo indice che segue uno dei principali indici come l’S & P 500 e Dow Jones. Ogni volta che questi indici passano i loro elettori, i fondi indice che li seguono automaticamente passare le loro posizioni con la vendita di stock che è di partire e l’acquisto del magazzino che sta diventando parte dell’indice. Questo è il motivo per cui si tratta di un grande affare quando una società diventa grande abbastanza per essere inclusi in uno dei principali indici: Garantisce che lo stock diventerà una partecipazione strategica in migliaia di maggiori fondi.

Quando si possiede piccoli pezzi di migliaia di stock, si guadagna vostre dichiarazioni semplicemente partecipando al traiettoria verso l’alto dei profitti aziendali nel corso del tempo attraverso il mercato azionario globale. investitori passivi di successo mantenere il loro occhio sul premio e ignorano battute d’arresto a breve termine – anche flessioni taglienti.

investire attivo, come suggerisce il nome, prende un approccio pratico e richiede che qualcuno atto nel ruolo di gestore di portafoglio. L’obiettivo della gestione del denaro attiva è quello di battere rendimenti medi del mercato azionario e sfruttare appieno le fluttuazioni di prezzo a breve termine. Si tratta di un’analisi molto più profonda e l’esperienza necessaria per sapere quando di ruotare all’interno o all’esterno di un titolo particolare legame o di qualsiasi attività. Un gestore di portafoglio di solito supervisiona un team di analisti che guardano a fattori qualitativi e quantitativi, poi lo sguardo nelle loro sfere di cristallo per cercare di determinare dove e quando quel prezzo cambierà.

investendo attivo richiede fiducia che chi sta investendo il portafoglio saprà esattamente il momento giusto per comprare o vendere. Il successo gestione attiva degli investimenti richiede avere ragione più spesso di quanto sbagliato.

Quale strategia che ha più

Quindi, quale di queste strategie rende gli investitori più soldi? Si potrebbe pensare che le capacità di un denaro di gestore professionale sarebbe vincente un fondo indicizzato base. Ma non lo fanno. Se guardiamo ai risultati superficiali prestazioni, investendo passiva funziona meglio per la maggior parte degli investitori. Studio dopo studio (corso di decenni) mostra risultati deludenti per i gestori attivi. In realtà, solo una piccola percentuale dei fondi comuni di investimento gestiti attivamente mai fare meglio di fondi indicizzati passivi. Ma tutte queste prove per dimostrare battiti passivi investire attivo può essere banalizzando qualcosa di molto più complesso, perché le strategie attive e passive sono solo due facce della stessa medaglia. Entrambi esistono per un motivo e molti pro fondono queste strategie.

Un grande esempio è il settore degli hedge fund. Hedge fund manager sono noti per la loro intensa sensibilità alle più piccole variazioni dei prezzi delle attività. In genere gli hedge fund evitano investimenti tradizionali, eppure questi stessi gestori di hedge fund in realtà investito circa 50 miliardi di $ in fondi indice dello scorso anno, secondo la società di ricerca simmetrica. Dieci anni fa, i fondi hedge detenuti solo $ 12 miliardi di fondi passivi. Chiaramente, ci sono buone ragioni per cui anche i più aggressivi asset manager attivi scelgono di utilizzare gli investimenti passivi.

Punti di forza e di debolezza

Nel loro programma di strategie di investimento e di gestione del portafoglio, Wharton facoltà insegna sui punti di forza e di debolezza di investimento passiva e attiva.

Investire passivo

Alcuni dei principali vantaggi di investire passiva sono:

• Tasse Ultra-low – Non c’è nessuno stock picking, così svista è molto meno costoso. Fondi passivi semplicemente seguire l’indice usano come loro punto di riferimento.
• Trasparenza – E ‘sempre chiaro quali beni sono in un fondo indicizzato.
• Efficienza del sistema fiscale – La loro strategia buy-and-hold, non dà luogo normalmente in una massiccia sui redditi di capitale per l’anno.

I fautori di investimento attiva direbbero che strategie passive hanno questi punti deboli:

• Troppo limitati – fondi passivi sono limitati a un indice specifico o insieme di investimenti predeterminati con poca o nessuna variazione; pertanto, gli investitori sono bloccati in quelle aziende, non importa cosa succede nel mercato.
• Piccoli rendimenti – Per definizione, i fondi passivi potranno praticamente mai battere il mercato, anche nei momenti di agitazione, come le loro partecipazioni strategiche sono bloccati a monitorare il mercato. A volte, un fondo passivo può battere il mercato da un po ‘, ma non potrà mai inviare i grandi ritorni gestori attivi bramano a meno che il mercato stesso Bracci. Gestori attivi, d’altra parte, può portare benefici più grandi (vedi sotto), anche se questi incentivi sono dotati di maggior rischio pure.

Investire attivo

I vantaggi di investire attiva, secondo Wharton:

• Flessibilità – gestori attivi non sono tenuti a seguire un indice specifico. Possono comprare quelli “diamante grezzo” scorte credono di aver trovato.
• Di copertura – Attivo gestori possono anche coprire le loro scommesse utilizzando varie tecniche come vendite allo scoperto o di opzioni put, e sono in grado di uscire titoli o settori specifici in cui i rischi diventano troppo grandi. Manager passivi sono bloccati con le scorte l’indice si traccia detiene, a prescindere da come stanno facendo.
• T gestione ax – Anche se questa strategia potrebbe innescare un’imposta sulle plusvalenze, consulenti in grado di adattare le strategie di gestione delle imposte per gli investitori individuali, come ad esempio con la vendita di investimenti che stanno perdendo soldi per compensare le imposte sui grandi vincitori.

Ma strategie attive hanno queste carenze:

• Molto costoso – Thomson Reuters Lipper pioli il rapporto medio spesa al 1,4% per un fondo azionario a gestione attiva, rispetto a solo il 0,6% per il fondo media passivo del patrimonio netto. Le tasse sono più alto, perché tutto ciò che l’acquisto e la vendita attiva innesca i costi di transazione, per non parlare che si sta pagando gli stipendi del team di analisti ricerca picconi azionari. Tutte quelle tasse in decenni di investimenti in grado di uccidere i rendimenti.
• Attiva del rischio – i gestori attivi sono liberi di acquistare qualsiasi investimento che pensano porterebbe rendimenti elevati, che è grande quando gli analisti hanno ragione, ma terribile quando si sbagliano.

Fare scelte strategiche

Molti consulenti finanziari ritengono che la strategia migliore è una miscela di stili attivi e passivi. Ad esempio, Dan Johnson è un consulente fee-solo in Ohio. I suoi clienti tendono a voler evitare le forti oscillazioni dei prezzi delle azioni e sembrano idealmente adatto per i fondi indice.

Predilige l’indicizzazione passiva, ma spiega: “Il passivo contro una gestione attiva non deve essere un o / o di scelta per i consulenti. Combinando i due possono diversificare ulteriormente un portafoglio ed effettivamente aiutare a gestire il rischio complessivo.”

Dice che per i clienti che hanno posizioni di cassa di grandi dimensioni, si guarda attivamente nuove opportunità di investire in ETF subito dopo il mercato si è tirato indietro. Per i clienti in pensione che si preoccupano di più di reddito, può scegliere attiva di titoli specifici per la crescita dei dividendi, pur mantenendo una mentalità buy-and-hold.

Andrew Nigrelli, un Boston-zona ricchezza consigliere e direttore, è d’accordo. Egli adotta un approccio basato su obiettivi di pianificazione finanziaria. Egli si basa principalmente su strategie di indicizzazione investimenti passivi a lungo termine Anziché scegliere i singoli titoli e fortemente sostiene l’investimento passivo, ma crede anche che non è solo restituisce tale materia, ma rendimenti adeguati al rischio.

“Controllo la quantità di denaro [che] va in determinati settori o anche le aziende specifiche quando le condizioni stanno cambiando rapidamente può effettivamente proteggere il cliente.”

Per la maggior parte delle persone, c’è un tempo e un luogo sia per l’investimento attivo e passivo nel corso della vita di risparmio per traguardi importanti come la pensione. Altri consulenti finiscono utilizzando una combinazione delle due strategie – nonostante il dolore le due parti si danno reciprocamente sopra le loro strategie.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

rischio tasso esiste in un’attività fruttifero, quale un prestito o un legame, grazie alla possibilità di una variazione del valore del bene risultante dalla variabilità dei tassi. Interessi gestione del rischio di tasso è diventato molto importante, e strumenti assortiti sono stati sviluppati per far fronte al rischio di tasso di interesse.

Questo articolo esamina diversi modi che sia le imprese ei consumatori a gestire il rischio di tasso di interesse l’utilizzo di strumenti derivati ​​su tassi di interesse diversi.

Quali tipi di investitori sono suscettibili di Rischio tassi?

rischio di tasso di interesse è il rischio che si verifica quando il livello assoluto dei tassi di interesse fluttuano. rischio di tasso di interesse influenza direttamente i valori dei titoli a reddito fisso. Poiché i tassi di interesse e prezzi delle obbligazioni sono inversamente correlati, il rischio associato a un aumento dei tassi provoca prezzi delle obbligazioni a cadere, e viceversa. gli investitori obbligazionari, in particolare quelli che investono in obbligazioni a tasso fisso a lungo termine, sono più direttamente esposti al rischio di tasso di interesse.

Supponiamo che un individuo acquista un tasso fisso obbligazioni a 30 anni 3% a $ 10.000. Questo legame paga $ 300 all’anno fino alla scadenza. Se, durante questo tempo, i tassi di interesse salgono al 3,5%, le nuove obbligazioni emesse pagano 350 $ all’anno fino alla scadenza, ipotizzando un investimento di $ 10.000. Se l’obbligazionista 3% continua a tenere il suo legame con la maturità, si perde l’opportunità di ottenere un tasso di interesse più elevato. In alternativa, si potrebbe vendere il suo legame 3% sul mercato e acquistare il legame con il tasso di interesse più elevato. Tuttavia, così facendo provoca l’investitore di ottenere un prezzo più basso per la sua vendita di 3% di obbligazioni in quanto non sono più così attraente per gli investitori in quanto le obbligazioni di nuova emissione 3,5% sono inoltre disponibili.

Al contrario, le variazioni dei tassi di interesse influiscono anche gli investitori azionari ma meno direttamente di investitori obbligazionari. Questo perché, per esempio, quando i tassi di interesse aumentano, il costo della corporation di prendere in prestito denaro aumenta anche. Ciò potrebbe comportare la società rinviare prestito, che può provocare meno spesa. Questa diminuzione della spesa potrebbe rallentare la crescita aziendale e causare una diminuzione di profitto e in ultima analisi, i prezzi delle azioni più bassi per gli investitori.

Rischio tassi non dovrebbe essere ignorata

Come con qualsiasi valutazione di gestione del rischio, c’è sempre la possibilità di non fare nulla, e questo è ciò che molte persone fanno. Tuttavia, in circostanze di imprevedibilità, a volte non di copertura è disastrosa. Sì, c’è un costo di copertura, ma qual è il costo di una mossa importante nella direzione sbagliata?

Basta guardare a Orange County, in California, nel 1994 per vedere la prova delle pecche di ignorare la minaccia del rischio di tasso di interesse. In poche parole, Orange County Tesoriere Robert Citron preso in prestito denaro a tassi più bassi a breve termine e prestava denaro a tassi più elevati a lungo termine. La strategia è stata inizialmente grande come tassi a breve termine sono diminuiti e la curva normale è stata mantenuta. Ma quando la curva ha cominciato a girare e lo status approccio curva dei rendimenti invertita, le cose sono cambiate. Le perdite a Orange County, e le quasi 200 enti pubblici per i quali Citron gestito il denaro, sono stati stimati a $ 1,6 miliardi e un portato in fallimento del Comune. Questo è un prezzo pesante da pagare per aver ignorato il rischio di tasso di interesse.

Fortunatamente, coloro che vogliono coprire i propri investimenti contro il rischio di tasso di interesse sono molti prodotti tra cui scegliere.

Prodotti di investimento

Attaccanti:  Un contratto a termine è il prodotto più semplice la gestione dei tassi di interesse. L’idea è semplice, e molti altri prodotti discussi in questo articolo sono basati su questa idea di un accordo oggi per uno scambio di qualcosa ad una data specifica futura.

Forward rate agreement (FRA):  Un FRA si basa sull’idea di un contratto a termine, in cui il determinante di guadagno o di perdita è un tasso di interesse. Secondo questo accordo, una parte paga un tasso di interesse fisso e riceve un tasso di interesse variabile pari al tasso di riferimento. I pagamenti effettivi sono calcolati sulla base di un capitale nozionale e pagato a intervalli determinati dalle parti. Solo un pagamento netto è fatto – il perdente paga il vincitore, per così dire. FRA sono sempre regolate in contanti.

gli utenti sono in genere FRA debitori o istituti di credito con un singolo data futura in cui sono esposti al rischio di tasso di interesse. Una serie di FRAs è ​​simile ad uno scambio (discusso in seguito); Tuttavia, in uno scambio di tutti i pagamenti sono alla stessa velocità. Ogni FRA in una serie è al prezzo di un tasso diverso, a meno che la struttura a termine è piatta.

Termine:  Un contratto future è simile ad un attaccante, ma fornisce le controparti con meno rischi di un contratto forward – cioè una diminuzione di default e rischio di liquidità causa dell’inclusione di un intermediario.

Swap:  Proprio come sembra, uno swap è uno scambio. Più in particolare, un interest rate swap assomiglia molto a una combinazione di FRA e coinvolge un accordo tra le controparti di scambiare serie di flussi di cassa futuri. Il tipo più comune di rate swap è uno swap plain vanilla, che coinvolge una parte pagando un tasso fisso e riceve un tasso variabile, e l’altra parte pagando un tasso variabile e riceve un tasso fisso.

Opzioni:  le opzioni di gestione dei tassi di interesse sono contratti di opzione per i quali il titolo sottostante è un debito. Questi strumenti sono utili per proteggere le parti coinvolte in un finanziamento a tasso variabile, come ad esempio mutui a tasso variabile (ARM). Un raggruppamento di opzioni call su tassi di interesse è indicato come un tappo di tasso di interesse; una combinazione di opzioni su tassi di interesse è mettere indicato come un piano di tasso di interesse. In generale, un berretto è come una chiamata e un pavimento è come una put.

Swaption:  Una swaption, o l’opzione di swap, è semplicemente un’opzione per entrare in uno swap.

Opzioni implicite:  Molti investitori incontrano strumenti di gestione derivati di interesse tramite le opzioni integrate. Se avete mai comprato un legame con una disposizione chiamata, anche voi siete nel club. L’emittente del vostro legame callable si assicurando che se i tassi di interesse scendono, si può chiamare nel vostro legame ed emettere nuove obbligazioni con cedola più bassa.

Cappelli:  Un berretto, chiamato anche un soffitto, è una call option su un tasso di interesse. Un esempio della sua applicazione sarebbe un mutuatario andando a lungo termine, o di pagare un premio per comprare un berretto e la ricezione di pagamenti in contanti da parte del venditore tappo (breve) quando il tasso di interesse di riferimento supera tasso di sciopero del tappo. I pagamenti sono stati progettati per compensare l’aumento dei tassi di interesse su un prestito a tasso variabile.

Se il tasso di interesse reale supera il tasso di sciopero, il venditore paga la differenza tra lo sciopero e il tasso di interesse moltiplicato per il capitale nozionale. Questa opzione “cap”, o mettere un limite superiore, sugli interessi passivi del titolare.

Il tappo di tasso di interesse è in realtà una serie di opzioni di componenti, o “pillole”, per ogni periodo esiste l’accordo tappo. Una capsula è progettato per fornire una copertura contro un aumento del tasso di interesse di riferimento, come il London Interbank Offered Rate (LIBOR), per un determinato periodo.

Pavimento:  Proprio come un’opzione put è considerata l’immagine speculare di un’opzione call, il pavimento è l’immagine speculare del tappo. Il piano di tasso di interesse, come il tappo, è in realtà una serie di opzioni di componenti, salvo che essi siano messi opzioni ei componenti della serie sono indicati come “floorlet.” Chiunque è lungo, il pavimento è pagato alla scadenza dei floorlet se il tasso di riferimento è al di sotto del prezzo di esercizio del piano. Un creditore utilizza per la protezione contro i tassi di caduta su un eccezionale finanziamento a tasso variabile.

Collari:  Un collare di protezione può anche aiutare a gestire il rischio di tasso di interesse. Incastonando è compiuto con l’acquisto contemporaneamente una protezione e la vendita di un piano (o viceversa), proprio come un collare protegge un investitore che è lungo su uno stock. Un collare a costo zero può anche essere stabilita per abbassare il costo di copertura, ma questo riduce il potenziale di profitto che sarebbe goduto da un movimento dei tassi di interesse a tuo favore, come avete posto un limite massimo per il vostro profitto potenziale.

La linea di fondo

Ognuno di questi prodotti fornisce un modo per coprire il rischio di tasso, con differenti prodotti più appropriati per diversi scenari. V’è, tuttavia, il pranzo libero. Con qualsiasi di queste alternative, si dà qualcosa – o soldi, come premi pagati per le opzioni, o costo opportunità, che è il profitto si sarebbe fatta senza copertura.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

I fondi comuni sono forse il modo più semplice e meno stressante per investire nel mercato. In realtà, più nuova moneta è stata introdotta nei fondi nel corso degli ultimi anni, che in qualsiasi momento della storia. Prima di saltare in piscina e iniziare a buttare i vostri soldi in fondi comuni di investimento, si dovrebbe sapere esattamente che cosa sono e come funzionano. Come parte della nostra guida completa per principianti di investire in fondi comuni di speciale, questo articolo può dare le basi necessarie per iniziare a comprensione reciproca fondo che investe.

Che cosa è un fondo comune di investimento?

In parole povere, un fondo comune è un pool di denaro fornito da singoli investitori, aziende e altre organizzazioni. Un gestore di fondi è assunto ad investire il denaro degli investitori hanno contribuito, e l’obiettivo del gestore del fondo dipende dal tipo di fondo; un gestore di fondi a reddito fisso, per esempio, sarebbe si sforzano di fornire il massimo rendimento con il minor rischio. Un gestore di crescita a lungo termine, d’altra parte, dovrebbe tentare di battere il Dow Jones Industrial Average e lo S & P 500 in un anno fiscale.

Chiuso vs fondi aperti, Load vs No-Load

I fondi comuni sono divisi lungo quattro linee: chiusi e fondi aperti; quest’ultimo è suddiviso in carico e senza carico.

• Fondi chiusi
  Questo tipo di fondo ha un determinato numero di azioni emesse al pubblico attraverso un’offerta pubblica iniziale. Tali azioni commercio sul mercato aperto; ciò, unito al fatto che un fondo chiuso non riscattare o emettere nuove azioni come un fondo comune normale, sottopone i quote di fondi alle leggi della domanda e dell’offerta. Di conseguenza, le azioni di fondi chiusi normalmente commerciano a sconto rispetto al valore del patrimonio netto.
• OICR aperti
  la maggioranza dei fondi comuni di investimento sono a tempo indeterminato. In un certo senso di base, questo significa che il fondo non ha un determinato numero di azioni. Al contrario, il fondo emetterà nuove azioni per un investitore in base al valore del patrimonio netto corrente e rimborsare le azioni quando l’investitore decide di vendere. Fondi aperti riflettono sempre il valore patrimoniale netto degli investimenti sottostanti del fondo, perché le azioni vengono creati e distrutti, se necessario.
• Carico vs. Nessun carico
  Un carico, nel parlare dei fondi comuni, è una commissione di vendita. Se un fondo carica un carico, l’investitore pagherà la commissione di vendita sulla parte superiore del valore patrimoniale netto delle azioni del fondo. Nessun fondo di carico tendono a generare rendimenti più elevati per gli investitori a causa delle minori oneri connessi alla proprietà.

Quali sono i vantaggi di investire in un fondo comune?

I fondi comuni sono gestiti attivamente da un gestore di fondi professionista che monitora costantemente le azioni e obbligazioni nel portafoglio del fondo. Perché questa è la sua occupazione principale, possono dedicare molto più tempo per la selezione degli investimenti di un singolo investitore. Questo fornisce la pace della mente che viene con l’investimento informata senza lo stress di analizzare bilanci o calcolare indici finanziari.

Come faccio a selezionare un fondo che fa per me?

Ogni fondo ha una particolare strategia di investimento, lo stile o lo scopo; Alcuni, ad esempio, investire solo in aziende blue chip. Altri investono in imprese start-up o settori specifici. Trovare un fondo comune che si adatta alle vostre criteri di investimento e lo stile è assolutamente vitale; se non si sa nulla di biotecnologia, non avete investire attività in un fondo biotech. È necessario conoscere e capire il vostro investimento.

Dopo aver optato per una tipologia di fondo, girare a Morningstar o Standard and Poors (S & P). Entrambe queste classifiche di fondi società di emissione basati esclusivamente sulla carriera passata. Si deve prendere queste classifiche con un grano di sale. successo passato è alcuna indicazione del futuro, soprattutto se il gestore del fondo ha recentemente cambiato.

Come faccio a iniziare a investire in un fondo?

Se hai già un conto di intermediazione, è possibile acquistare quote di fondi comuni, come si farebbe con un quota di azioni. Se non lo fai, è possibile visitare la pagina web del fondo o chiamare e richiedere informazioni e un’applicazione. La maggior parte dei fondi hanno un minimo investimento iniziale che può variare da $ 25 – $ 100.000 + con la maggior parte nel $ 1,000 – gamma di $ 5.000 (l’investimento minimo iniziale può essere sostanzialmente ridotto o rinunciato del tutto, se l’investimento è per un conto dei ritiri, come un 401k, IRA tradizionale o Roth IRA, e / o l’investitore accetta di automatici, deduzioni ricorrenti da un controllo o conto di risparmio di investire nel fondo.

L’importanza della formazione della media dollaro-costo

La strategia media dollaro-costo è altrettanto applicabile ai fondi comuni di investimento in quanto è di azioni ordinarie.

Stabilire un piano del genere può ridurre notevolmente il rischio di mercato a lungo termine e il risultato in un patrimonio netto più elevato per un periodo di dieci anni o più.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

A partire dal 1973 (quando il CBOE ha aperto le sue porte ), opzioni elencate è venuto con solo tre date di scadenza – e quelli sono stati tre mesi di distanza.

Alla fine, sono state aggiunte opzioni con una maggiore varietà di date di scadenza compresa

• LEAPS (Long-Term Equity anticipazione Series) offerta date di scadenza fino a tre anni in futuro)
• Weeklys, con una vita di soli otto giorni (Giovedi al seguente Venerdì).

Nel continuare a fornire prodotti che interesseranno il pubblico di trading, nel 2010, il Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha iniziato le opzioni scadute in una sola settimana di trading. Opzioni “Weeklys” erano disponibili solo su quattro exchange-traded funds ( ETF ): SPY, QQQ, DIA, e IWM.

Queste nuove opzioni sono state dato il nome di “Weeklys” marchio di fabbrica – nonostante l’evidente errore ortografico. Essi sono diventati molto popolari tra i commercianti, perché opzioni a breve termine sono particolarmente attraenti per gli speculatori .

• Il decadimento rapido tempo loro la possibilità di scelta per i venditori di premio fa.
• Il relativamente piccolo premio li rende interessanti per gli acquirenti di opzioni che sono alla ricerca di un sacco di scoppio per il dollaro.

Weeklys sono elencati solo per le più scambiate azioni, ETF e indici. L’ elenco delle Weeklys è pubblicato dalla CBOE e viene aggiornato (come è ovvio) settimanale.

Opzioni poco costoso da comprare

Quando un trader ritiene che un titolo specifico subirà una significativa variazione di prezzo nei prossimi giorni (probabilmente perché le notizie è in corso), vale la pena di comprare opzioni con una più breve, invece di maggiore durata.

E ‘importante capire il motivo per cui questo è vero.

Opzioni a lungo termine vengono con più premio di tempo, e non v’è alcuna buona ragione per spendere soldi in più su Premium tempo per le opzioni che scadono dopo le variazioni di prezzo delle azioni.

Se la vostra aspettativa è corretto e lo stock si muove nella direzione sbagliata, quindi più il sovrapprezzo, maggiore è la vostra perdita.

Allo stesso modo, se il titolo si muove come previsto e-e l’opzione si muove ITM, quindi il premio di tempo in più si rivelerà essere stata una spesa inutile. Non è facile scegliere una data di scadenza appropriata, ma una parte del motivo dietro la strategia di opzione di acquisto sta valutando quando si verificherà la variazione di prezzo.

D’altra parte, i vantaggi di possedere opzioni a lungo termine è che il tempo di decadimento è più lento rispetto alle opzioni a breve termine, e  non c’è più tempo per la variazione di prezzo previsto a verificarsi. Nota: molto opzioni a lungo termine (LEAPS) non sono adatti per i commercianti a breve termine a causa della volatilità svolge un particolare ruolo importante nel determinare il prezzo di mercato di salti. Quando la previsione di una variazione di prezzo di direzione, non c’è ragione di scommettere su futuro volatilità implicita . Così, in possesso di opzioni LEAPS dovrebbe essere evitato quando la vostra strategia richiede correttamente la previsione di una variazione di prezzo.

Note cautelative:

• Si è tentati di possedere opzioni Weeklys perché sono relativamente poco costoso. Tuttavia, se la variazione di prezzo che si prevede per il sottostante non si verifica rapidamente, il decadimento rapido tempo è rapido può comportare il vostro investimento diventare inutile in pochi giorni.
• Si è tentati di vendere opzioni Weeklys perché hanno un alto Theta (rapido tempo di decadimento). Tuttavia, queste opzioni sono raramente lontano dal denaro (perché una vita breve, accoppiato con essendo lontano OTM, renderebbe il premio troppo piccolo per essere vale il rischio di vendita) e di una variazione del prezzo dell’attività sottostante potrebbe spostare queste opzioni in il denaro – risultante in una grande perdita. Per apprezzare il rischio che comportano la vendita di tali opzioni, prendere il tempo a capire il concetto di gamma e il commercio con raggi gamma negativo .

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Fare le domande “che è una migliore tenuta o di scorte di investimento-reale?” È come chiedere se il cioccolato o vaniglia è superiore o se un’Aston Martin è meglio di una Bentley. In realtà non c’è una risposta perché un sacco di esso scende alla vostra personalità, preferenze e stile. Si tratta anche verso il basso per la specificità del singolo investimento. Molto pochi titoli avrebbero battuto acquistare immobili di fronte alla spiaggia in California nel 1970 con un sacco di debiti, e poi incassare in venti anni dopo.

Praticamente nessuna immobiliare avrebbe potuto battere i rendimenti hai guadagnato se investito in azioni di Microsoft, Johnson & Johnson, Wal-Mart, Berkshire Hathaway, Dell o Southwest Airlines, soprattutto se si reinvestito i tuoi dividendi. Quindi la risposta non è così facile come può sembrare.

Cominciamo, cercando in ogni tipo di investimento:

• Immobiliare : Quando si investe nel settore immobiliare, si sta comprando terreni fisica o proprietà. Alcuni immobiliare costa soldi ogni mese si tiene – pensare di un pacco vacante di terra che si spera di vendere a uno sviluppatore di un giorno, ma devono venire con cash out-of-pocket per le imposte e la manutenzione. Alcuni immobiliare è generatrice di cassa – si pensi di un condominio, case in affitto, o un centro commerciale strip dove gli inquilini si stanno inviando assegni ogni mese, si paga le spese e mantenere la differenza come il profitto.
• Azioni : Quando si acquista quote di azioni, si acquista un pezzo di una società. Se la società fa coni gelato, vende mobili, produttori di moto, crea videogiochi, o fornisce servizi fiscali, si ha diritto a un taglio del profitto, se del caso, per ogni azione che si possiede. Se una società ha 1.000.000 azioni in circolazione e si possiede 10.000 azioni, il proprietario di 1% della società. Wall Street fa sembrare molto più complicato di quanto non sia.

Consiglio di Amministrazione, eletti dagli azionisti come te a vegliare sulla gestione della società, decide quanto del profitto ogni anno viene reinvestito in espansione e quanto viene pagato come dividendi in contanti.

Pro e contro di Immobiliare vs Stocks

Ora, diamo un’occhiata ai pro ei contro di ogni tipo di investimenti a loro capire meglio.

5 A favore di investimenti nel settore immobiliare

• Immobiliare è spesso un investimento più confortevole per le classi medio-bassi, perché sono cresciuti esposti ad esso (come le classi superiori spesso hanno appreso azioni, obbligazioni e altri titoli durante la loro infanzia e adolescenza). E ‘probabile che la maggior parte delle persone hanno sentito i loro genitori a parlare l’importanza di “possedere una casa”. Il risultato è che sono più aperti a comprare terreni rispetto a molti altri investimenti.
• Quando si investe nel settore immobiliare, si investe in qualcosa di tangibile. Potete guardare, sentire, guidare da con i tuoi amici, sottolineare la finestra e dire: “Io possiedo che”. Per alcune persone, questo è importante psicologicamente.
• E ‘più difficile essere defraudato nel settore immobiliare rispetto agli stock, se fate il vostro lavoro, perché si può mostrare fisicamente, ispezionare la vostra proprietà, eseguire un controllo approfondito sulla inquilini, assicurarsi che l’edificio è in realtà lì prima di acquistarlo, fare riparazioni da soli … con le scorte, si deve affidare la gestione e revisori.
• L’uso della leva (debito) nel settore immobiliare possono essere strutturati molto più sicurezza rispetto all’utilizzo del debito per comprare azioni da trading a margine.
• Gli investimenti immobiliari sono stati tradizionalmente una copertura contro l’inflazione formidabile per proteggere contro una perdita di potere d’acquisto del dollaro.

3 contro di investire nel settore immobiliare :

• Rispetto alle azioni, immobili prende un sacco di hands-on di lavoro. Hai a che fare con le telefonate a mezzanotte circa esplodere di depurazione in un bagno, fughe di gas, la possibilità di ottenere citato per un brutto della plancia sotto il portico, e tutta una serie di cose che probabilmente non avete mai nemmeno preso in considerazione. Anche se assumere un gestore di proprietà di prendersi cura dei vostri investimenti immobiliari, è ancora in corso a richiedere incontri occasionali e supervisione.
• Immobiliare può costare soldi ogni mese se la proprietà non è occupato. Si devono ancora pagare le tasse, manutenzione, utenze, assicurazioni, e di più, il che significa che se vi trovate con un tasso di posti vacanti superiore alla solita causa di fattori fuori dal vostro controllo, si potrebbe effettivamente avere a venire con i soldi ogni mese!
• Come si è appreso in The Great immobiliare Mito, il valore reale degli immobili quasi mai aumenta in termini aggiustati per l’inflazione (ci sono eccezioni, naturalmente). Questo è costituito dal il potere di leva. Cioè, immaginate di acquistare una proprietà $ 300.000 mettendo in $ 60.000 il proprio denaro, e prendendo a prestito gli altri $ 240.000. Se l’inflazione sale del 3%, perché il governo stampato più soldi e ora ogni dollaro vale meno, allora la casa sarebbe andare fino a $ 309.000 di valore. Il tuo “valore” reale della casa non è cambiato, solo il numero di dollari che serve per comprarlo. Perché avete investito solo $ 60.000 tuttavia, che rappresenta un ritorno di 9,000 $ a $ 60.000. Questo è un ritorno del 15%. Ritirare l’inflazione al 3%, che è il 12% nei guadagni reali prima di factoring nei costi di possedere la proprietà. Questo è ciò che rende così attraente immobiliare.

6 Pro di investire in azioni

• Più di 100 anni di ricerche hanno dimostrato che, nonostante tutti gli incidenti, l’acquisto di scorte, reinvestendo i dividendi, e tenendoli per lunghi periodi di tempo è stato il più grande creatore di ricchezza nella storia del mondo. Nulla, in termini di altre classi di attività, batte proprietà delle imprese (ricordate – quando si acquista un titolo, si sta solo comprando un pezzo di un business).
• A differenza di una piccola impresa che si avvia e gestire per conto proprio, la proprietà delle imprese parziali attraverso quote di azioni non richiede alcun lavoro da parte vostra (diverso ricercando ogni azienda per determinare se è giusto per te). Ci sono manager professionisti presso la sede centrale che dirigono l’azienda. Si arriva a beneficiare dei risultati della società, ma non c’è bisogno di presentarsi al lavoro ogni giorno.
• le scorte di alta qualità, non solo aumentare i loro profitti, anno dopo anno, ma aumentano i loro dividendi in contanti, pure. Questo significa che ogni anno che passa, si riceverà controlli più grandi nella posta come crescono i guadagni dell’azienda. Come la rivista Fortune ha sottolineato: “Se avessi comprato una sola azione [di Johnson & Johnson] quando la società è stata quotata nel 1944 al suo prezzo di collocamento di $ 37.50 e aveva reinvestito i dividendi, si sarebbe ora avete un po ‘più di $ 900.000 una splendida rendimento annuo del 17,1% “. In cima a quello, si sarebbe raccogliendo da qualche parte intorno a $ 34.200 all’anno in dividendi in contanti! Questo è il denaro che sarebbe solo continuare a tirare nella vostra vita senza fare nulla!
• E ‘molto più facile per diversificare quando si investe in azioni rispetto a quando si investe nel settore immobiliare. Con alcuni fondi comuni di investimento, si può investire fino a $ 100 al mese. Con aziende come Sharebuilder, una divisione di ING, è possibile acquistare decine di scorte per una tariffa flat mensile di appena un paio di dollari. Immobiliare richiede sostanzialmente più soldi.
• Le scorte sono di gran lunga più liquido rispetto agli investimenti immobiliari. Durante le ore di mercato normali, si può vendere la vostra intera posizione, molte volte, in una manciata di secondi. Potrebbe essere necessario elencare immobili per giorni, settimane, mesi, o in casi estremi, anni prima di trovare un acquirente.
• Prendendo in prestito contro i tuoi scorte è molto più facile che immobiliare. Se il vostro broker ha approvato per i prestiti del margine (di solito, richiede solo compilare un modulo), è facile come scrivere un controllo contro il tuo account. Se il denaro non è in là, un debito è stato creato contro i vostri stock e si paga interessi su di esso, che in genere è piuttosto bassa.

3 contro di investire in azioni

• Nonostante il fatto che le scorte hanno dimostrato in modo conclusivo di generare più ricchezza nel lungo periodo, la maggior parte degli investitori sono troppo emotivo, indisciplinati, e volubile di beneficiare. Essi finiscono per perdere denaro a causa di fattori psicologici. Caso in questione: Durante l’ultimo crollo, la crisi del credito del 2007-2009, ben noti consulenti finanziari sono stati dire alla gente a vendere le loro scorte  , dopo  il mercato aveva tankato il 50%, nel momento stesso in cui avrebbero dovuto essere comprando.
• Il prezzo delle azioni può sperimentare le fluttuazioni estreme nel breve termine. Il tuo $ 40 stock può andare a $ 10 o $ 80. Se si conosce  il motivo per cui  si possiede azioni di una società particolare, questo non dovrebbe fastidio nel minimo. È possibile utilizzare la possibilità di acquistare più azioni se si pensa che sono troppo a buon mercato o vendere azioni, se si pensa che sono troppo costosi. Come ha detto Benjamin Graham, per ottenere emotivo sui prezzi delle azioni che si ritiene siano sbagliato è di arrabbiarsi con  altri popoli  errori di giudizio.
• Sulla carta, le scorte non possono apparire come se ne sono andati da nessuna parte per dieci anni o più nel corso di mercato laterale. Questo, tuttavia, è spesso un’illusione perché i grafici non fattore più importante driver di singolo a lungo termine del valore per gli investitori: i dividendi reinvestiti. Se si utilizza il denaro una società che si manda a possedere la sua scorta a comprare più azioni, nel corso del tempo, si dovrebbe possedere molto di più parti, che dà diritto a ancora di più i dividendi in contanti nel corso del tempo. Per ulteriori informazioni, leggere l’opera del professor Jeremy Siegel Ivy League.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Se stai stipendio per stipendio, senza molto spazio di manovra nel vostro budget che vivono, si potrebbe supporre che investire non è solo qualcosa che si può fare in questo momento.

E in alcuni casi si può essere di destra. A volte si ha realmente solo bisogno di concentrarsi su pagare le bollette, mantenere il cibo in tavola, e ottenere il vostro budget in ordine.

Ma non c’è bisogno di avere un sacco di soldi per iniziare a investire. Ci sono un certo numero di modi per iniziare con un budget limitato, e ogni po ‘è possibile salvare e investire ora renderà le cose più facile per voi tutta la linea.

Qui ci sono alcuni modi per iniziare.

Concentrarsi su ciò che conta

La maggior parte delle notizie che si sente di investire si concentra sugli alti e bassi del mercato azionario. E mentre questo può certamente essere divertente, la verità è che questi alti e bassi sono in gran parte irrilevanti quando si è appena agli inizi.

Ci sono due cose che contano, però, e sia il portafoglio e il livello di ansia vi ringrazio per concentrarsi su di loro, invece:

1. Il tuo tasso di risparmio : Nessun altro fattore è neanche lontanamente importante come il vostro tasso di risparmio. Investire anche un po ‘ora aiuterà, e di trovare piccoli modi per aumentare i risparmi nel tempo vanno molto oltre cercando di studiare o di tempo il mercato azionario.
2. Costi : Il costo è il singolo miglior predittore di futuri rendimenti degli investimenti, con costi più bassi che portano a rendimenti migliori. E riducendo al minimo i costi è fondamentale soprattutto quando si è su un budget limitato, dal momento che anche le piccole tasse possono prendere un morso enorme fuori dei vostri risparmi.

Costruire un fondo di emergenza

Un fondo di emergenza è semplicemente denaro che tieni in un conto di risparmio per chi la vita spese impreviste sembra sempre di buttare il vostro senso.

E mentre questo non è tecnicamente un investimento, nel senso che non si è mettere i soldi in fondi comuni di investimento, azioni, o obbligazioni, ci sono alcuni motivi per cui è un primo grande passo:

1. Si tratta di un investimento nella vostra sicurezza finanziaria e una base finanziaria sicura rende più facile per investire nel vostro futuro finanziario.
2. Buone conti di risparmio sono senza requisiti minimi di equilibrio o di contributo, in modo da poter iniziare con qualsiasi importo in dollari.
3. Dato che il tasso di risparmio è molto più importante di quanto il tuo ritorno di investimento, non stai sacrificando tanto quanto si potrebbe pensare, mantenendo i vostri soldi fuori dal mercato.
4. Le competenze necessarie per costruire un fondo di emergenza – vale a dire dare contributi regolari e lasciando che il denaro crescere senza toccarlo – sono le competenze che aiuterà anche a costruire i vostri investimenti. li levigatura ora vi aiuterà a tardi.

Investire nel vostro 401 (k)

Ecco dove si riesce a mettere i tradizionali investimenti a lungo termine.

Il tuo 401 (k) – o il vostro 403 (b), o 457, in alcuni casi – è un piano di pensionamento offerto dal datore di lavoro. In genere contribuire con una percentuale serie di ogni busta paga e di scegliere da una raccolta di fondi comuni in cui è possibile investire. I suoi contributi sono di solito deducibili dalle tasse e il denaro cresce fino a quando si ritira in pensione esentasse.

Ci sono alcune ragioni per cui il vostro 401 (k) è un ottimo posto per iniziare a investire quando si è su un budget limitato:

• E ‘facile da installare. Tutto quello che dovete fare è scegliere quanto vuoi contribuire e sei a posto.
• Non ci sono requisiti minimi di contribuzione. Si può iniziare contribuendo poco quanto vuoi.
• È possibile ottenere delle partite datore di lavoro, che potrebbe tanto quanto il doppio l’impatto di ogni dollaro che contribuire.
• I suoi contributi sono deducibili dalle tasse, il che significa che il colpo alla vostra paga da portare a casa è più piccolo il vostro contributo reale. Si può anche beneficiare di credito del risparmiatore, che avrebbe messo ancora più soldi indietro nel vostro portafoglio.

Contribuire al vostro 401 (k) fino al punto in cui si sta maxing il tuo partner datore di lavoro è un gioco da ragazzi come punto di partenza. Soprattutto quando si è su un budget limitato, quei dollari extra possono fare una grande differenza.

Oltre a ciò, vale la pena notare che alcuni 401 (k) s sono gravati da opzioni di investimento ad alto costo, che potrebbero rendere altri conti più attraente come un passo successivo. Il che ci porta a …

Avviare un IRA

Se non si dispone di un piano di pensionamento al lavoro, o se il tuo datore di lavoro non corrisponde contributi, si potrebbe prendere in considerazione a partire da un IRA, invece.

Un IRA è semplicemente un conto dei ritiri che si apre sul proprio anziché attraverso un datore di lavoro. Ed è disponibile in due gusti diversi:

• Tradizionale IRA:  I vostri contributi sono deducibili dalle tasse e il tuo denaro cresce esentasse, ma i prelievi in pensione sono tassati.
• Roth IRA:  I vostri contributi non sono deducibili dalle tasse, ma il vostro denaro cresce esentasse e si può ritirare in pensione esentasse.

Mentre ci sono spesso motivi per preferire uno o l’altro, per i nostri scopi qui tutto ciò che conta è che sono entrambi ottimi modi per risparmiare e investire. Il trucco è trovare uno che uno che non fa pagare un sacco di tasse e che non hanno i requisiti minimi saldo del conto o di contribuzione.

Miglioramento potrebbe essere una buona scelta se siete alla ricerca di un facile, a basso costo modo per aprire un IRA senza minimi di account.

Pagare il debito

Come costruire un fondo di emergenza, pagare il debito non è un investimento per il modo in cui noi di solito pensiamo investimenti.

Ma se il vostro obiettivo è semplicemente quello di fare il massimo dei pochi dollari che avete a disposizione per salvare, pagare il debito potrebbe essere la soluzione migliore.

Pensare in questo modo: Gli esperti sembrano concordare sul fatto che il 7% al 7,5% è una stima ragionevole per rendimenti del mercato azionario a lungo termine. Ma quei ritorni non sono garantiti, ci saranno un sacco di alti e bassi lungo la strada, e un portafoglio più equilibrato che comprende obbligazioni può ridurre tale stima al 6% al 6,5%.

D’altra parte, ogni dollaro in più si mette verso il debito si guadagna una garanzia di rendimento, al tasso delle vostre spese di interesse. Mettere un dollaro in più verso la vostra carta di credito che si addebita il 15% degli interessi si guadagna un ritorno del 15%. Un dollaro in più verso il vostro studente prestito con interesse del 6% si guadagna un rendimento del 6%.

In parole povere, pagare il debito di alto interesse, spesso consente di ottenere rendimenti azionari di mercato simile senza tutte le incertezze. Se questo non è un investimento intelligente, non so che cosa è.

Investire in te stesso

Imparare nuove abilità. Negoziare un aumento sul posto di lavoro. Trovare il modo per guadagnare un reddito sul lato.

Questi investimenti in te stesso genere costano solo po ‘del vostro tempo, ma può pagare sotto forma di reddito più – il che significa che avrete più soldi a disposizione per risparmiare e investire.

E dato che il tasso di risparmio è la parte più importante del vostro piano di investimenti, questo potrebbe essere la mossa migliore singolo si può fare.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Uno degli errori più comuni investitori nel make mercato azionario sta vendendo un titolo vincente troppo presto. Ma, ciò che è “troppo presto?”

Gli studi dimostrano che gli investitori sono più propensi a vendere un titolo con un utile e meno probabilità di vendere un titolo in perdita.

Anche se questo può sembrare contro-intuitivo, è in linea con gli studi di come gli investitori nel mercato azionario prendere decisioni. Sembra che siamo più propensi a prendere un piccolo profitto (qualcosa di concreto) di vendere in perdita, che conferma il nostro errore e chiude la porta su un possibile rimbalzo.

Ci sono buone ragioni per vendere con profitto, ma c’è raramente un buon motivo per tenere su di uno stock di perdere confermata. La paura di trasformare una “perdita di carta” in una perdita reale è forte.

Quando è il momento giusto per vendere un titolo vincente? Alcuni consigli non avrebbe mai di vendere le scorte vincente, mentre altri avvertono che la vendita è un processo intenzionale, proprio come l’acquisto.

Diciamo che avete un titolo che ha avuto una buona corsa e ora ti chiedi se si deve prendere i profitti e correre o aspettare un segno che lo stock è in procinto di invertire la direzione.

Ci sono molti segnali di allarme che può pendere voi fuori ai cambiamenti che possono significare il prezzo è diretto a sud.

fondamenti Fail

Se i fondamentali della società (vendite, di debito, dei flussi di cassa e così via) cominciano a mostrare segni di stress, può significare qualcosa è cambiato che influenzerà negativamente il prezzo del titolo.

Non aspettare che il mercato di panico nel corso di un calo delle entrate o un altro tasto fondamentale, essere pronti a scaricare il magazzino, mentre si ha ancora un profitto sano.

Etichetta del prezzo

Molti investitori impostare un piano sul prezzo del titolo in modo che se si scende al di sotto di un certo livello, che vendono. È anche possibile impostare un limite superiore che fa scattare la vostra vendita.

La logica è che si può avere paura che lo stock avrà un momento difficile sostenere un prezzo di mercato al di sopra di un certo livello e ogni accenno di cattive notizie invierà il prezzo in una picchiata.

Altri investitori semplicemente dire: “Voglio fare questo ritorno, e quando mi sono accorto che, ho intenzione di passare ad un’altra occasione.”

Dividendo Taglia o Eliminata

Quando le aziende iniziano a taglio o eliminazione dei dividendi, è il momento di prendere in considerazione di farlo cadere sul serio.

tagli dei dividendi sono eventi gravi e segnalano difficoltà finanziarie che gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione a.

Strategie per Vendere

Altre strategie per la vendita includono la considerazione premurosa che gli eventi si stanno muovendo contro il vostro magazzino ed è necessario agire. Ecco alcune idee:

• Attenzione per campagna pubblicitaria. Se uno stock si possiede diventa il centro dell’attenzione dei media e riceve un sacco di buzz, potrebbe essere il momento di guardare prendendo un profitto. Questi tipi di deliri stock-alimentazione attirare gli investitori inesperti che salire i prezzi solo per avere il collasso del mercato, quando l’hype muore. Se non stai attento, è possibile guardare il prezzo cade a destra oltre il vostro profitto.
• Guarda la crescita. titoli di crescita crescere. Quando smettono di crescere o in crescita comincia a rallentare, è il momento di andare avanti. Il mercato non è gentile con le scorte di crescita che non riescono a mantenere la loro crescita.
• Prendere parte fuori dal tavolo. Se si dispone di un buon profitto in un magazzino, considerare di vendere una parte – dice il 50 per cento e di prendere il vostro profitto -, mentre lasciando il resto continuano a crescere. In questo modo si blocca in un certo livello di profitto e, se si seguono gli altri suggerimenti qui, è possibile salvare sul titolo quando comincia a cadere con un po ‘più profitto.
• Affare migliore. Ricordate, ci sono altri titoli che possono fornire una migliore opportunità con meno rischi. Solo perché si ha una buona azione con un buon profitto, non significa che non si deve smettere di cercare un accordo migliore.

Non essere troppo veloce

Mentre si vuole sempre di massimizzare il vostro investimento, non mangiare nel vostro profitto eseguendo un grande disegno di legge al proprio agente di cambio delle commissioni attraverso trading eccessivo.

Alcuni mestieri intelligenti battere una dozzina di mediocri ogni giorno.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Il tempo e volatilità influire sui valori di opzione

Quando si possiede un bene, è facile capire che si guadagnano soldi come il valore degli aumenti di attività, e che il denaro è perso quando il valore di un bene diminuisce. E ‘più complicato da capire come il denaro è fatto o perso quando l’investitore possiede un prodotto derivato, ad esempio come opzione.

Un derivato è uno strumento il cui valore dipende in primo luogo il valore di un bene specifico (come una riserva o un futuro contratto).

Tuttavia altri fattori spesso svolgono un ruolo fondamentale nel valore di tale strumento derivato, il che rende difficile per un investitore principiante di cogliere come possedere un derivato si traduce in un profitto o perdita.

Elementi per la valutazione delle opzioni

Il valore di un’opzione dipende da sette fattori.

• Il prezzo del titolo sottostante
• Il tipo di opzione (call o put)
• prezzo di esercizio dell’opzione
• Il numero di giorni di calendario rimanenti – prima della scadenza dell’opzione
• Il dividendo, se del caso
• Tassi di interesse
• La volatilità del titolo sottostante

L’ultimo fattore che determina il valore della vostra opzione è la volatilità. In particolare, una stima di quanto volatili dell’attività sottostante sarà tra il tempo corrente (cioè, quando si acquista l’opzione) e il tempo che scade. Ovviamente, il futuro è ignoto e il meglio che possiamo fare è quello di stimare il futuro volatilità.

Perché il passato è sempre noto, è possibile calcolare la ‘volatilità storica’ per una determinata attività su qualsiasi numero di giorni di negoziazione.

E questa volatilità storica è di solito una stima ragionevole per la volatilità futura – a meno che non ci sia una ragione specifica per credere che la volatilità futura non sarà simile alla sua media. Un tale ragione è che v’è un noto evento notizia che rischia di avere un effetto significativo sul prezzo del bene.

Tali eventi sono in genere il rilascio dei guadagni trimestrali della società, o notizie riguardanti i risultati di uno studio della FDA per un nuovo farmaco proposto, etc.

Esempio di una chiamata Value Option

Diciamo che si possiede un’opzione call 63 giorni, con un prezzo di esercizio di $ 70 per azione, su un magazzino specifico, ABCD. Lo stock è attualmente scambiato a (vale a dire, l’ultimo commercio si è verificato a) $ 67.50. Questo titolo non paga dividendi. Il tasso di interesse prevalente è 0,30% annuo. Ognuno di questi fattori influenzano il valore dell’opzione e sono noti a tutti.

Per ABCD, la volatilità stimata è 23. La maggior parte dei broker offrono stime ragionevoli per volatilità per tutti gli stock e gli indici. Queste stime sono basate sui prezzi delle opzioni attuali e usare qualcosa denominato volatilità implicita (IV). Fondamentalmente, IV viene calcolato ipotizzando che il prezzo opzione corrente rappresenta il suo vero valore teorico. Per ora, non v’è alcun motivo per approfondire questioni complesse, come ad esempio la comprensione IV perché ci sarà tempo sufficiente per farlo, come si continua per conoscere le opzioni.

Se si decide che vale la pena di possedere uno (o più) delle opzioni call sopra descritte, è importante capire come i guadagni di opzione o perde valore nel suo ciclo di vita.

“Lifetime” finisce quando si vende l’opzione o quando il giorno di scadenza arriva.

Perché il nostro esempio utilizza una call option, si sa che l’opzione vale più come il prezzo dell’attività sottostante (ABCD) aumenta. Il mondo è pieno di opzioni di operatori inesperti che hanno acquistato opzioni call o put, guardavano la variazione di prezzo delle azioni come sperato, ed erano sgomenti nel vedere che il valore di mercato dell’opzione diminuito. Per capire come ciò sia possibile, è necessario disporre di un quadro chiaro di come un’opzione è valutato.

Perché Opzione valori cambiano

Ciascuno dei fattori descritti di seguito è in gioco allo stesso tempo. Alcuni di questi fattori che influenzano il valore dell’opzione sono additivi, mentre altri lavorano in direzioni opposte.

Certe cose non cambiano mai, come ad esempio il prezzo di esercizio e tipo di opzione (call o put). Tuttavia, tutto il resto è soggetto a modifiche.

C’è un modo (i greci) per stimare quanto il valore dell’opzione cambia quando varie cose cambiano, come ad esempio il prezzo delle azioni. Ma non è tutta la storia. Col passare del tempo, il valore di tutte le opzioni di diminuire di una quantità nota (Theta). Se l’azienda annuncia un cambiamento del dividendo, che causa i valori delle opzioni per subire un cambiamento modesto. I tassi di interesse possono cambiare, ma hanno un ruolo molto piccolo nella determinazione del valore di qualsiasi opzione – con la possibile eccezione di molto opzioni a lungo termine.

L’unico fattore che provoca dolore più recente commercianti opzione è come la stima della volatilità può cambiare improvvisamente. Non solo cambiare, ma cambiare per un importo molto significativo. Vega descrive quanto il valore cambia di opzione quando IV cambia di un solo punto. Ad esempio, una volta alla società annuncia una notizia attesa, non c’è più alcuna ragione di anticipare che il titolo subirà una significativa variazione di prezzo prima della scadenza dell’opzione. Pertanto, la volatilità stimata tende a immergersi una volta che la notizia è annunciato. Opzioni acquistate poco prima dell’evento notizia diventare valere molto meno dopo la notizia. Naturalmente, se i movimenti di prezzo del titolo in modo significativo nella direzione in cui anticipato (per gli acquirenti di chiamata e giù per i proprietari di opzione put), allora si può guadagnare un grande profitto, nonostante il forte calo della volatilità implicita (promemoria, che è il nuovo stimata volatilità).

Un evento inaspettato mondo può risultare in un grave declino del mercato azionario (o manifestazione). Ad esempio, una volta i mercati riaperto dopo gli attacchi di 9/11, la volatilità implicita era molto più alto e tutti i proprietari di opzione sono stati premiati con utili supplementari. Mentre il declino del mercato ha continuato ad aumentare il Lunedi nero (ottobre 1987), la volatilità implicita è salito, raggiungendo livelli mai visti di nuovo. Anche opzioni call valore ottenuto (in un mercato in declino!) Perché IV era così alto.

Opzioni e il commerciante inesperto

Il problema di un operatore inesperto si verifica quando il prezzo si muove gradualmente più elevata, ed i serbatoi di prezzo opzione. Per alcune persone, che è impossibile. Novizi tendono a credere che il gioco è truccato e che i market maker erano fuori a imbrogliare loro. Nulla può essere più lontano dalla verità. In realtà, il commerciante ha perso soldi perché lui / lei pagato molto più di quanto l’opzione è valsa la pena (a causa della sua elevata volatilità). E ‘molto importante capire il ruolo enorme che la volatilità, e la volatilità implicita in particolare, giocano nel prezzo di un’opzione sul mercato. Siate cauti quando l’acquisto di opzioni.

Ora, fare un ulteriore sguardo alla esempio. Supponiamo che nessuna notizia è in attesa. Si supponga che tre settimane passano e ABCD raduni a $ a 64. Se tutto il resto rimane invariato, il valore dell’opzione (CBOE calcolatrice) cambia da 1,40 a $ $ 1.57. Se altre tre settimane passano, l’opzione vale solo $ 0,98.

Quindi, se si prevede di fare i soldi quando possedere opzioni, è importante capire che il tempo necessario per il cambio prezzo delle azioni a verificarsi è fondamentale per il vostro eventuale guadagno o la perdita. Certo, se si hanno aspettative irrealistiche, e la speranza di vedere il movimento stock prezzo a $ 75, quindi l’orologio non è importante (fino a quando il prezzo è raggiunto prima le opzioni scadono). Ma per le situazioni normali, dove la vostra previsione non può diventare realtà per lungo tempo, è importante avere un’idea dei tempi della variazione di prezzo atteso. L’acquisto di troppo tempo (vale a dire, in possesso di un’opzione con una data di scadenza successiva) è costoso e indesiderabile. Tuttavia, non comprare abbastanza tempo (vale a dire, l’opzione scade prima che si verifichi la variazione di prezzo) è ancora peggio. Pertanto tempistica è altrettanto importante per indovinare la variazione di prezzo se si prevede di fare i soldi quando l’acquisto di opzioni.

I valori delle opzioni dipendono molto di più rispetto al prezzo del bene collegato.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Il processo di investimento può essere schiacciante. In tutto il sito, troverete centinaia di articoli per aiutarvi a capire tutto, da ciò che gli stock sono per come è possibile ridurre rischiate attraverso tecniche come il costo in dollari della media. Prima di entrare nei dettagli circa l’investimento, è importante capire alcuni concetti generali che aiuteranno lungo il percorso.

# 1. Il denaro può fare di più per voi che la vostra fatica

La prima cosa è necessario capire prima di iniziare un piano di investimento è questo: il denaro può fare di più per voi che la vostra fatica.

Non sa che ascoltando la famiglia media inferiore o di classe media, che esaltano costantemente le virtù di ottenere un buon lavoro.

A volte il processo di investimento sta per essere difficile. Sarete tentati di tirare fuori quando il mercato scende, per passare gli investimenti quando le cose non si muovono abbastanza velocemente, o di investire in qualcosa che non si capisce: NON FARE !

# 2. È possibile personalizzare il vostro piano di investimenti per la vostra personalità

Non c’è una risposta “giusta” quando si tratta di investire. Una volta a capire le basi, si può mettere insieme un portafoglio che rappresenta chi sei come persona.

C’è una famosa storia di un uomo che ha lavorato per una società di acqua ed è diventato affascinato con le scorte d’acqua. Ha trascorso tutta la sua vita, ma nulla di trading di azioni di aziende di acqua, accumulando una fortuna considerevole, al punto che egli sapeva con precisione, al centesimo, il profitto una delle sue “imprese” fatte quando qualcuno tirava lo sciacquone.

Altri, che sono appassionati di immobili, non possono mai possedere un magazzino nella loro vita. Al contrario, essi possono acquistare immobili in affitto, in crescita la loro collezione di case nel corso del tempo (è anche possibile acquistare beni immobili attraverso qualcosa conosciuto come un auto-diretto IRA ma che è oltre la portata di questo articolo).

Il punto è che non è possibile ascoltare tutti i commentatori di investimento in televisione. Non si vedono i dentisti scappare per diventare un cantante ogni volta che sentono parlare di una pop star guadagnare diritti d’autore e allora perché si dovrebbe pensare di incassare i vostri investimenti, quelli che hai trascorso del tempo di scegliere e capire, per qualche cosa nuova esotica hai sentito parlare su CNBC? Se conosci le aziende di bellezza, o ristoranti, o immobili, che non ha alcun senso per voi per il commercio di per future sul petrolio solo perché un miliardario dice che è il posto dove stare.

# 3. Controllare i costi

Indipendentemente se si sceglie di investire in azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, materie prime, immobiliare – non importa – è necessario concentrarsi su controllo dei costi. Ciò che sembra banale può fare la differenza tra l’avere abbastanza, e raschiando da, in pensione. L’acquisto di un fondo indicizzato da una società di gestione patrimoniale può venire con quello che è conosciuto come un “carico di vendita” del 5%.

Ciò significa che quando si investe prima, $ 5 di ogni 100 $ si mette al lavoro sta per arrivare preso come una tassa dalla vostra banca o istituto finanziario. Per un investimento di $ 10.000, il che significa che più di 40 anni, si sta andando a finire con $ 22.600 + meno soldi ipotizzando un rendimento del 10% di quello che avrebbe avuto!

Molto di questo è stato risolto con l’età di Internet. Una generazione fa, si può pagare $ 200 in commissioni su $ 10,000 magazzino commercio. Oggi, non c’è bisogno di pagare più di $ 10. Questo avrebbe dovuto determinare più ricchezza nelle mani di nuovi investitori. Invece, ha portato a persone iper-trading, acquisto e la vendita a un ritmo così frequente che si dimenticano le scorte rappresentano la proprietà di un business, non solo pezzi di carta.

# 4. Non investire denaro non si può permettersi di perdere

Non bisogna mai investire denaro che non può permettersi di perdere.

Ecco perché abbiamo FDIC assicurato conti bancari. Investire dovrebbe essere fatto solo con il proprio “capitale” – cioè i soldi che hai messo da parte per far crescere la vostra ricchezza a lungo termine. Non si dovrebbe mai usare il denaro necessario per comprare azioni, immobili, o qualsiasi altra cosa. I pericoli semplicemente non valgono il rischio.

Pochi altri pensieri

In molti casi, esistono i vecchi cliché, perché hanno saggezza. Sai quelli. Non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Bulls fanno soldi, gli orsi fanno soldi, ma i maiali vengono macellati. Le scorte si arrampicano su un muro di preoccupazione. Queste parole sono state utilizzate per più di un secolo e che continuano a detenere la verità.

Se potessi aggiungere una cosa alla lista, sarebbe questa: Non fate mai nulla che vi mette a disagio. Se non ha senso, se si ottiene una sensazione nel vostro intestino, o se semplicemente non si capisce quello che qualcuno ti chiede di fare, basta passare l’investimento. Il vostro primo obiettivo è quello di evitare perdite importanti. Se si protegge il vostro capitale, si può sempre trovare il modo per fare soldi.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Una spiegazione di ciò che state comprando quando si investe in un fondo comune

Recentemente ho studiato il processo di avvio di un fondo comune. Come ho incontro con società di fondi e banche, ho imparato una quantità tremenda di come i fondi comuni sono strutturati, comprese le modalità che rendono i fondi lavorare in un giorno per giorno. Ho pensato che sarebbe stata una grande opportunità per condividere questa conoscenza con voi in modo si può effettivamente guardare l’uomo dietro la tenda e vedere come il vostro denaro si muove una volta che hai messo in un fondo comune.

Grazie ad una migliore comprensione, spero che l’idea di investire in fondi comuni di investimento non sarà così scoraggiante per voi come un nuovo investitore.

Sfondo sui fondi comuni

Come ho spiegato in fondi comuni 101, che fa parte della nostra guida completa per principianti di Investire in fondi comuni di investimento, fondi comuni di investimento sono l’investimento più popolare negli Stati Uniti perché forniscono un modo per le persone di tutti i giorni per comprare un portafoglio ampiamente diversificato di azioni, obbligazioni, o altri titoli. Ci sono fondi comuni di investimento per soddisfare praticamente qualsiasi esigenza, dal trovare uno spazio per riporre i vostri risparmi di cassa temporanei per guadagnare dividendi e le plusvalenze sugli stock globali a lungo termine. Questa comodità ha portato a una crescita esplosiva nel settore dei fondi comuni. I fondi monetari hanno avuto quasi $ 3.3 trilioni di dollari in beni in loro come della fine dell’anno fiscale 2009. A partire dalla fine di novembre del 2009, i fondi comuni di investimento a lungo termine ha avuto poco meno di $ 11 trilioni di in attività.

Questo è un settore enorme e uno che è importante per voi a prescindere se si investe attraverso un 401 (k), 403 (b), Roth IRA, tradizionale IRA, SEP-IRA, IRA semplice, o di conto di intermediazione. Secondo alcune stime, 1 ogni 2 famiglie americane possiede fondi comuni di investimento.

La Mutual Fund Company

Un fondo comune è organizzato come una società normale o un trust, a seconda del metodo i fondatori preferiscono.

Se il fondo si impegna a pagare tutti i suoi dividendi, interessi e plusvalenze profitti agli azionisti, l’IRS non ce la farà pagare le imposte sulle società (questo è chiamato “tassazione pass-through” e aiuta a evitare il doppio strato di tassazione che è di solito presente al momento dell’acquisto di azioni).

Il fondo comune di investimento si compone di solo poche cose:

• Un Consiglio di Amministrazione o Consiglio di fondazione : Se la società è una società, la gente che guarda su di esso per gli azionisti sono noti come registi e servire su un Consiglio di Amministrazione. Se si tratta di un trust, essi sono noti come fiduciari e servire su un consiglio di fondazione. Per tutti gli effetti, non c’è differenza tra i due ruoli. Secondo le regole stabilite dalla legge, almeno il 75% degli amministratori deve essere disinteressato, nel senso che non hanno alcun rapporto con la persona o l’impresa che effettivamente gestire il denaro. Gli amministratori saranno pagati per il loro servizio. A grandi, molti miliardi di dollari i fondi comuni, essi possono ricevere fino a 250.000 $ l’anno!
• I contanti, azioni, obbligazioni e il Fondo detiene : le riserve reali, obbligazioni, liquidità, e altre attività del fondo comune di investimento detiene.
• Contratti : il Fondo stesso non ha dipendenti, solo i contratti con altre imprese. Tali contratti si comprendono la custodia (cioè una banca che conterrà tutti i contanti, obbligazioni, titoli o beni al fondo possiede in cambio di un canone), agente di trasferimento (le persone che tengono traccia dei vostri acquisti e vendite del reciproco quote di fondi, assicuratevi di avere i vostri controlli di dividendo e si invia il tuo estratti conto, revisione e contabile, che sarà l’azienda che arriverà in e verificare il denaro è presente e il fondo comune di investimento vale quello che dice il giornale tutti i giorni quando il valore è determinato, e la gestione degli investimenti, o di consulente per gli investimenti, la società. Questa è la società che in realtà gestisce i soldi e fa comprare, vendere o tenere le decisioni. la società di gestione degli investimenti è pagato una percentuale del patrimonio, diciamo 1.5 %, in cambio di questo servizio. possono essere licenziati dal consiglio del fondo comune di investimento di amministrazione con pochissimo preavviso e sostituiti.

Funzionamento del processo di fondo comune di investimento funziona

Diciamo che avete $ 10.000 che si desidera investire nel Fondo XYZ. Si scarica una nuova applicazione account dal sito web del fondo comune di investimento, compilarlo e la posta in insieme con un assegno. Pochi giorni dopo, il tuo account è aperto.

Ecco una spiegazione semplificata di ciò che accadrà:

1. Il tuo assegno è stato inviato per l’agente di trasferimento. E ‘stato depositato in un conto bancario o custodia. Si farà in modo che si sta emesso azioni del fondo comune in base al valore del fondo quando il controllo è stato depositato.
2. Il denaro sarà visualizzato in conto, e sarà visibile al gestore di portafoglio che rappresenta la società consulente. Essi avranno un rapporto dicendo loro quanto denaro è disponibile a investire in azioni aggiuntive, obbligazioni o altri titoli sulla base della raccolta netta che entrano in o fuori del fondo.
3. Quando il gestore del portafoglio è pronto ad acquistare azioni di una società come Coca-Cola, lui vi dirà il suo reparto commerciale per assicurarsi che l’ordine si riempie. Essi lavoreranno con i broker di borsa, banche di investimento, le reti di compensazione, e altre fonti di liquidità per trovare il brodo e mettere le mani su di esso al prezzo più basso possibile.
4. Quando il commercio è concordato, pochi giorni passeranno fino alla data di regolamento. In questa data, il fondo comune di investimento avrà i soldi presi dal suo conto in banca e dare alla persona o istituzione che ha venduto le azioni della Coca-Cola a loro in cambio dei certificati azionari di Coca-Cola, che li rende il nuovo proprietario. Tali azioni sono memorizzati fisicamente o elettronicamente con la banca depositaria.
5. Quando Coca-Cola paga un dividendo, invierà il denaro per il custode, che si assicurerà che è accreditato sul conto del fondo comune di investimento.
6. Il fondo comune di investimento sarà probabilmente tenere il denaro in contanti in modo che li può pagare a voi come un dividendo alla fine dell’anno.

Come è il Mutual Fund Portfolio Manager Paid?

Ci si potrebbe chiedere come il gestore di fondi comuni è pagato per la raccolta delle scorte dal momento che lui o lei in realtà non funziona per il fondo, ma ha un contratto per la gestione del denaro. Se sono pagati una tassa del 1,5% all’anno, si otterrebbe 1/365 ° del 1,5% ogni giorno, in base alle ponderate patrimonio medio del fondo. Il denaro viene preso dal conto in denaro del fondo comune di investimento e depositato nel conto del consulente ogni giorno.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.